Mercredi, TD Cowen a maintenu une note d'achat sur Biohaven Pharmaceutical Holding (NYSE:BHVN), avec un objectif de prix de 55,00 $. La position de la société s'appuie sur des données récentes issues de la journée de recherche et développement de la société, soulignant les résultats prometteurs de la plateforme de dégraissage MoDE de Biohaven. Selon la société, la baisse initiale des IgG observée dans les études cliniques s'aligne sur les prévisions précliniques, suggérant un potentiel d'amélioration supplémentaire.
La direction de Biohaven s'est déclarée confiante dans la solide preuve de concept clinique qui sous-tend sa plateforme de dégraissage MoDE. Les données disponibles jusqu'à présent, qui représentent seulement quatre jours d'observation, indiquent que les niveaux d'IgG chez les patients pourraient continuer à diminuer au fur et à mesure que l'étude se poursuit sur un total de 15 jours. Les résultats des trois premières cohortes de doses montrent que la baisse moyenne du taux d'IgG pourrait dépasser les niveaux prévus.
La majorité des patients de la quatrième cohorte de doses a connu une réduction significative des IgG, certains affichant une diminution de 50 à 70 %. Cette observation suggère que les autres patients de la cohorte peuvent avoir des niveaux de réduction des IgG beaucoup plus faibles, ce qui a un impact sur le taux de réduction moyen. L'analyse de TD Cowen souligne que par rapport au FcRN de nouvelle génération d'Immunovant, le BHV-1300 de Biohaven démontre un effet comparable de réduction des IgG dans un délai plus court, réalisant en 4 jours seulement ce qu'Immunovant atteint en 10 jours.
L'analyste de TD Cowen suggère que la baisse initiale des IgG observée dans la cohorte de la quatrième dose de BHV-1300 est à la fois cliniquement pertinente et compétitive, et qu'elle pourrait même surpasser les traitements similaires. Cette évaluation renforce l'objectif de prix et la note d'achat de la société pour les actions de Biohaven. Comme Biohaven continue de suivre les patients pendant toute la période de 15 jours, d'autres données devraient corroborer les résultats initiaux et fournir une image plus claire de l'efficacité du BHV-1300.
Perspectives InvestingPro
Bien que TD Cowen maintienne une perspective positive sur Biohaven Pharmaceutical (NYSE:BHVN) avec une note d'achat et un objectif de prix de 55,00 $, il est important pour les investisseurs de prendre en compte un ensemble plus large de mesures financières et d'observations d'analystes. Selon InvestingPro, Biohaven se négocie à un multiple élevé de 11,11 entre le prix et la valeur comptable, ce qui peut suggérer une valorisation supérieure à celle de ses actifs. En outre, malgré les résultats cliniques prometteurs, les analystes ne s'attendent pas à ce que la société soit rentable cette année, avec une baisse prévue du revenu net. Cela correspond à la performance récente de la société, qui n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois.
Sur une note plus positive, les actifs liquides de Biohaven dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide. De plus, la société opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui peut lui conférer une certaine flexibilité financière. Les investisseurs devraient également noter le rendement significatif de la société au cours de l'année écoulée, avec une augmentation de 144,46 % du rendement total du cours sur un an, reflétant la forte confiance du marché dans le cadre de ses avancées en matière de recherche et de développement.
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