Mardi, TD Cowen a maintenu une note d'achat sur Agios Pharmaceuticals (NASDAQ:AGIO), en mettant l'accent sur les perspectives financières de la société suite à une transaction importante. Agios a récemment vendu à Royalty Pharma (RPRX) les droits à une redevance de 15 % sur les ventes nettes américaines de vorasidenib, un médicament en attente d'approbation par la FDA, pour les ventes inférieures à 1 milliard de dollars. Si les ventes nettes aux États-Unis dépassent 1 milliard de dollars, Agios conservera une redevance de 3 %. Cet accord, ainsi qu'un paiement d'étape de 200 millions de dollars de Servier, permet à Agios de disposer d'un solde de trésorerie proforma d'environ 1,6 milliard de dollars.
Le cabinet a noté que la valeur d'entreprise actuelle d'Agios, qui s'élève à environ 500 millions de dollars, ne reflète pas entièrement le potentiel du mitapivat, le médicament d'Agios pour la thalassémie et la drépanocytose (SCD). L'analyste a souligné que la valeur de la transaction de 905 millions de dollars dépassait les attentes du marché, qui avait estimé la valeur de la redevance à quelques centaines de millions de dollars.
La vente des droits de redevance a été qualifiée d'opération de levier sur un actif "non essentiel", ce qui avait été largement anticipé par la direction et les investisseurs. La monétisation réussie de la redevance à une valeur nettement supérieure aux prévisions du marché a été soulignée comme un résultat positif.
La transaction avec Royalty Pharma a été annoncée plus tôt dans la semaine, marquant une étape stratégique pour Agios dans le renforcement de sa position financière. Le commentaire de l'analyste souligne une forte conviction dans la valeur intrinsèque des actions Agios, renforcée par les récents développements financiers.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro permettent d'approfondir la santé financière et la performance du marché d'Agios Pharmaceuticals. Avec une capitalisation boursière de 2,17 milliards de dollars, Agios se distingue par une croissance notable de son chiffre d'affaires de 54,61% au cours des douze derniers mois (T1 2024). Bien qu'elle ne verse pas de dividendes, la société a connu une forte hausse de prix de 41,89% au cours des six derniers mois, se négociant près de son sommet de 52 semaines à 96,32% de ce sommet.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que bien qu'Agios détienne plus de liquidités que de dettes sur son bilan, les analystes sont préoccupés par le taux d'épuisement des liquidités de la société et par la faiblesse des marges bénéficiaires brutes. En outre, trois analystes ont révisé à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui indique un optimisme potentiel quant aux performances futures de l'entreprise. Cependant, ils ne s'attendent pas à ce qu'Agios soit rentable cette année, et la société se négocie à un multiple élevé de valorisation du chiffre d'affaires. Les investisseurs doivent noter qu'Agios dispose de liquidités supérieures à ses obligations à court terme, ce qui peut offrir une certaine flexibilité financière.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.