Mardi, Citi a maintenu une note d'achat sur Baozun (NASDAQ: BZUN) et a augmenté l'objectif de prix de l'action à 4,20 $, contre 3,70 $ précédemment. Cet ajustement fait suite à la publication par Baozun de ses résultats du premier trimestre 2024, qui ont dépassé les attentes avec des revenus totaux en hausse de 5 % en glissement annuel à 1,98 milliard de yuans. La performance a battu les estimations de Citi et du consensus de 6% et 4%, respectivement, un succès attribué à la hausse des ventes de produits et des revenus de services.
La perte d'exploitation ajustée de Baozun a été déclarée à 17,5 millions de yuans, ce qui est nettement mieux que la perte de 40,5 millions de yuans prévue par Citi. Cette amélioration est due à une marge bénéficiaire brute plus élevée que prévu et à une réduction des frais généraux et administratifs, bien qu'elle ait été partiellement compensée par une augmentation des frais de vente et de marketing et des frais de recherche et de développement.
La perte nette ajustée s'est élevée à 15 millions de yuans, ce qui est nettement inférieur aux estimations de Citi et du consensus, qui se situaient autour de 44-45 millions de yuans.
En ce qui concerne le deuxième trimestre et le deuxième semestre 2024, la direction de Baozun a noté que, bien que la confiance globale en matière de consommation ne soit pas entièrement revenue aux niveaux d'avant la pandémie, la société aide les marques à se diversifier dans de nouveaux canaux en ligne tels que Douyin, Red et Kuaishou.
Cette stratégie vise à saisir les opportunités offertes par un plus grand nombre de marques à la recherche de partenaires de service pour gérer leurs budgets publicitaires dans le contexte complexe de l'exécution de publicités en ligne réussies.
Suite à la révision des estimations, le nouvel objectif de prix de Citi est basé sur un multiple de 13 fois le bénéfice par action de Baozun prévu pour 2025, soit 0,32 $. La société cite la "valorisation peu exigeante" de Baozun comme une raison de maintenir sa note d'achat sur le titre.
Perspectives InvestingPro
Suite au récent rapport sur les bénéfices et à la mise à jour des perspectives de Citi sur Baozun, les perspectives d'InvestingPro enrichissent notre compréhension de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Un conseil d'InvestingPro souligne que Baozun se négocie à un faible multiple Prix / Livre de 0,29, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à la valeur comptable de la société au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023. Cela s'aligne avec la mention de Citi concernant la "valorisation peu exigeante" de Baozun et pourrait constituer un point d'intérêt pour les investisseurs "value".
En outre, InvestingPro Data révèle un rendement total positif de 17,32% sur trois mois, ce qui indique une forte performance à court terme qui peut refléter l'optimisme des investisseurs après la publication des résultats. Cependant, il est important de noter que l'action a connu une chute de 12,3 % au cours de la semaine dernière, soulignant la forte volatilité des prix qui est caractéristique du modèle de négociation de Baozun. Il pourrait s'agir d'un élément important pour les investisseurs potentiels qui examinent les récents mouvements de prix de la société.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, 14 autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant une vue d'ensemble des mesures financières et de la performance du marché de Baozun. Pour accéder à ces perspectives et améliorer votre stratégie d'investissement, pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ chez InvestingPro. Avec ces outils à votre disposition, vous pouvez prendre des décisions plus éclairées sur le potentiel de Baozun en tant qu'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.