Lundi, JPMorgan a relevé son évaluation de BRF - Brasil Foods S.A. (NYSE:BRFS) de Neutre à Surpondérer, citant un marché international robuste contribuant à des prévisions de bénéfices optimistes. Le relèvement anticipe une solide performance au premier trimestre pour l'entreprise alimentaire, les attentes dépassant de 13,3 % l'estimation moyenne des analystes.
L'analyste de JPMorgan a souligné que l'accélération du segment international était un facteur clé de la révision à la hausse, avec des prix d'exportation de la volaille en augmentation et un scénario mondial plus équilibré en termes d'offre et de demande.
En outre, les marchés du Conseil de coopération du Golfe (CCG) connaissent une augmentation de la demande et des tendances de consommation qui devraient profiter au BRF. Ces perspectives internationales positives, combinées à une forte rentabilité au Brésil due à des prix favorables des aliments transformés et à un redressement des marges sur les volailles, ont conduit à une amélioration de la dynamique des bénéfices.
JPMorgan a ajusté son estimation de l'EBITDA du premier trimestre 2024 pour BRF à la hausse de 9,2 %, à 1,816 milliard de reais, un chiffre supérieur de 13,3 % au consensus. Cette révision reflète une marge d'EBITDA anticipée de 13,5 %. Pour l'ensemble de l'année 2024, la prévision d'EBITDA de l'entreprise est de 7,439 milliards de BRL, soit 12 % de plus que le consensus des analystes.
La valorisation de BRF semble également attrayante pour JPMorgan, la société se négociant à 5,2 fois son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) prévu pour 2024, ce qui est inférieur à la moyenne sur 5 ans de 6,4 fois.
L'analyste note également des améliorations dans la génération de trésorerie, BRF devant générer 2,77 milliards de BRL de flux de trésorerie disponible en 2024, avec un rendement de 10 %, soutenu par des améliorations opérationnelles, une réduction des charges financières nettes et des dépenses d'investissement stables.
Perspectives InvestingPro
En accord avec les perspectives optimistes de JPMorgan sur BRF - Brasil Foods S.A. (NYSE:BRFS), les mesures d'InvestingPro révèlent une société qui est prête pour un redressement potentiel. Avec une capitalisation boursière de 5,33 milliards de dollars et un chiffre d'affaires notable de 11,05 milliards de dollars au cours des douze derniers mois (T4 2023), la stature financière de BRF est significative dans l'industrie des produits alimentaires. Malgré une légère contraction des revenus de 0,35% au cours de la même période, la marge bénéficiaire brute de la société reste saine à 16,48%, ce qui indique une solide efficacité opérationnelle.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le rendement élevé de BRF au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 160,47%, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs. Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui pourrait alimenter la performance de son action. La solide performance de l'entreprise au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 26,79 %, complète le relèvement de la note de JPMorgan et confirme le potentiel de croissance de BRF.
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