Jeudi, Ambit Capital a initié une couverture sur Eicher Motors (EIM:IN) avec une perspective positive, attribuant une note d'achat (1) avec un objectif de prix fixé à 5 598,00 euros. L'analyse de la société indique qu'Eicher Motors, connu pour ses motos Royal Enfield, est sur la voie de la résurgence. En mettant l'accent sur des produits haut de gamme qui sont à la fois ambitieux et accessibles, la société devrait atteindre un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 10 % dans les volumes nationaux de l'année fiscale 24 à l'année fiscale 27 en Inde.
Cet optimisme s'explique par la stratégie d'Eicher Motors qui consiste à lancer six nouveaux modèles, dont trois dans la catégorie des 650 cm3, dans le but d'améliorer sa base de clientèle actuelle d'environ 7 millions de personnes. L'implantation de l'entreprise sur les marchés internationaux est également considérée comme une opportunité de croissance significative, les produits de Royal Enfield gagnant déjà du terrain, comme en témoignent les parts de marché comprises entre 7 et 11 % dans les régions clés.
En outre, l'expansion des activités de pièces détachées et d'accessoires devrait contribuer à la croissance globale du chiffre d'affaires d'Eicher Motors. Ambit Capital prévoit un taux de croissance annuel moyen du chiffre d'affaires consolidé et du bénéfice après impôt (PAT) de 14 % et 16 % respectivement, pour la période allant de l'année fiscale 24 à l'année fiscale 27. L'important solde de trésorerie nette d'Eicher Motors et le solide rendement des capitaux employés (RoCE) renforcent la note positive.
La juste valeur de 5 598 euros, dérivée d'un modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF), implique un ratio cours/bénéfice à terme d'environ 27,8 fois sur la base du bénéfice par action (BPA) consolidé de l'exercice 26. Cette évaluation représente une décote d'environ 12 % par rapport à la moyenne décennale de l'entreprise, compte tenu du ralentissement de la croissance et de l'intensification de la concurrence.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.