Jeudi, MoffettNathanson a relevé sa note sur les actions DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH) de Neutre à Achat, parallèlement à une augmentation significative de l'objectif de prix à 164 $, contre 118 $ précédemment. Le changement de position positif de la société intervient après avoir reconnu que les risques potentiels liés aux prêts étudiants, qui avaient précédemment entraîné une rétrogradation, ne se sont pas matérialisés comme prévu.
Le cabinet a souligné que DoorDash a continué à gagner des parts de marché dans les secteurs de la restauration et de la livraison de produits alimentaires, selon son dernier rapport sur le secteur. Cette augmentation de la part de marché, associée à une adoption croissante des services de livraison d'épicerie, a conduit à une révision à la hausse des estimations de commandes consolidées du cabinet pour DoorDash de 5 % et 8 % pour les exercices 2025 et 2026, respectivement.
MoffettNathanson prévoit également que DoorDash dépassera les attentes en matière de rentabilité par rapport au consensus. Ils prévoient que l'EBITDA ajusté dépassera les prévisions du consensus de 10%, 24% et 37% pour les exercices 2024, 2025 et 2026, respectivement.
Cela est dû en partie au modèle de segment affiné du cabinet, qui a montré que les pertes dans les nouveaux segments verticaux et internationaux de DoorDash étaient 20 % plus importantes que les estimations précédentes, ce qui suggère une marge pour des ajustements positifs à mesure que ces domaines s'améliorent.
L'entreprise reste optimiste quant au marché américain de la livraison de repas, malgré le scepticisme des investisseurs quant au potentiel de croissance du secteur. Ils voient des opportunités significatives, notant que les réservations actuelles ne représentent que 8% du marché total adressable. En outre, les tendances de consommation montrent une augmentation constante des dépenses pour les plats préparés par rapport aux produits d'épicerie, d'une année sur l'autre.
Dans le domaine de la livraison de produits alimentaires, MoffettNathanson prévoit que DoorDash, ainsi qu'Amazon et Walmart, prendra des parts de marché à Instacart et à d'autres détaillants sur le marché adressable des produits de consommation aux États-Unis, d'une valeur de 2 000 milliards de dollars. Le relèvement de l'indice reflète la confiance dans la capacité de DoorDash à tirer parti de ces opportunités et à poursuivre sa trajectoire de croissance dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Suite à la revalorisation de DoorDash Inc. par MoffettNathanson (NASDAQ: DASH), il est pertinent d'examiner les principales mesures financières et les perspectives des analystes d'InvestingPro. La capitalisation boursière de DoorDash s'élève à 55,42 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur de la livraison. Malgré un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé de -95,63, qui indique l'optimisme des investisseurs pour les bénéfices futurs, la croissance des revenus de la société reste forte, affichant une augmentation de 31,17% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023. Cela s'aligne avec les perspectives positives de MoffettNathanson sur l'expansion de la part de marché de la société et les révisions des estimations de commandes.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la santé financière de l'entreprise, soulignant que DoorDash détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et devrait voir son revenu net augmenter cette année. Cela pourrait rassurer les investisseurs sur la capacité de l'entreprise à soutenir sa croissance et à gérer son passif. En outre, l'action a enregistré un rendement significatif de 118,42 % au cours de l'année écoulée, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'opportunités de forte croissance. Toutefois, il convient de noter que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui pourrait constituer un tournant décisif pour les finances de DoorDash.
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