Lundi, Citi a réduit sa position sur Umicore SA (UMI:BB) (OTC : UMICY) d'Achat à Neutre, réduisant de manière significative l'objectif de cours à €22,00 contre €40,00 précédemment. Cette révision fait suite à la démission inattendue du PDG et du directeur de la stratégie de la société, ce qui a entraîné une incertitude quant à l'avenir de la société, en particulier en ce qui concerne ses activités dans le domaine des matériaux pour batteries.
Le départ des principaux dirigeants a soulevé des questions quant à la confiance du conseil d'administration dans la direction stratégique d'Umicore. L'analyste de Citi a souligné que cette incertitude, combinée au ralentissement actuel du marché des véhicules électriques (VE), rend difficile l'évaluation précise des actifs de l'entreprise.
Bien que la valeur inhérente de la division Rechargeable Battery Materials (RBM) d'Umicore soit reconnue, y compris ses contrats, sa base d'actifs globale et sa plate-forme technologique, l'absence d'orientation future claire a nécessité un changement d'approche d'évaluation.
L'évaluation révisée par Citi de la division RBM d'Umicore est passée d'environ € 4,5 milliards à seulement € 0,8 milliard. Cet ajustement est basé sur une méthode des multiples plutôt que sur l'évaluation précédente basée sur le profit pool, en raison de la visibilité réduite sur les perspectives de la division. Même avec cette réduction, l'analyste suggère que le marché n'attribue actuellement presque aucune valeur à la division.
Le nouvel objectif de cours de 22,00 € reflète une évaluation actualisée de la somme des parties, principalement influencée par la contribution de la division RBM. Cette baisse substantielle par rapport à l'ancien objectif de €40,00 souligne l'incertitude accrue entourant la trajectoire stratégique d'Umicore à la suite des récents départs de dirigeants.
Perspectives InvestingPro
A la lumière de la position révisée de Citi sur Umicore SA, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une vue d'ensemble de la situation financière actuelle de la société. La capitalisation boursière d'Umicore s'élève à environ 5,11 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 12,19, qui s'ajuste à un niveau légèrement inférieur de 10,91 si l'on considère les douze derniers mois à partir du 4ème trimestre 2023.
Cela indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport aux bénéfices. Malgré une baisse notable des revenus de -28,17% au cours des douze derniers mois, Umicore a maintenu une marge bénéficiaire brute de 8,32%, ce qui témoigne d'une certaine résilience de la rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent qu'Umicore se négocie à un faible multiple de valorisation des revenus et près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait signaler une opportunité d'achat potentielle pour les investisseurs " value ". De plus, la société a versé des dividendes pendant 27 années consécutives, avec un rendement actuel de 4,23%, un facteur qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur le revenu. Les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, avec un BPA de base et dilué de 1,77 $ pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.