Jeudi, JPMorgan a révisé son objectif de cours pour les actions de CIENA Corp (NYSE: NYSE:CIEN) à 60 dollars, contre 67 dollars précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. L'analyste de la firme a cité une reprise plus lente que prévu des commandes et de la demande des fournisseurs de services de télécommunications comme la principale raison de l'ajustement.
Selon l'analyste, les discussions qui ont eu lieu lors de la 52e conférence annuelle TMC avec les fournisseurs d'équipements optiques ont révélé que la reprise prévue dans le secteur des télécommunications devrait maintenant s'étendre jusqu'à la fin de 2024 ou au début de 2025.
CIENA, qui avait déjà tempéré ses prévisions de revenus pour l'année, doit relever le défi de réaliser ses prévisions pour l'année entière, à savoir une baisse de revenus de -5 % à mi-parcours. L'analyste a exprimé son scepticisme quant à la capacité de l'entreprise à réaliser une augmentation séquentielle significative de son chiffre d'affaires par rapport aux niveaux les plus bas du deuxième trimestre fiscal, s'alignant sur le consensus industriel d'une reprise prolongée dans le secteur vertical des télécommunications.
Par conséquent, JPMorgan prévoit maintenant une baisse de 8 % du chiffre d'affaires de CIENA d'une année sur l'autre, avec un chiffre d'affaires annuel susceptible d'atteindre le bas de la fourchette des prévisions de 4,0 à 4,3 milliards de dollars.
Malgré la réduction des prévisions de revenus, l'analyste prévoit que le deuxième trimestre fiscal représentera le point le plus bas pour les revenus de CIENA, avec une amélioration ultérieure due à des commandes plus importantes dans le domaine du cloud. Cette perspective est soutenue par de meilleures performances en matière de commandes dans le nuage rapportées par les concurrents Juniper et Infinera.
JPMorgan prévoit un retour à la croissance à long terme du chiffre d'affaires de CIENA au cours de l'exercice 2025, soutenu par l'exposition de l'entreprise aux segments de la commutation et du routage et de l'accès au réseau, ainsi que par le marché total adressable (TAM) incrémental dans ces domaines.
L'entreprise prévoit également que CIENA quittera l'exercice 2024 avec un taux de croissance des bénéfices élevé, préparant le terrain pour une croissance des bénéfices supérieure à 20 % au cours des exercices 2025 et 2026. Cet effet de levier sur les bénéfices devrait devenir plus important à mesure que l'entreprise dépasse le creux de revenus du deuxième trimestre fiscal.
En conclusion, JPMorgan a réaffirmé sa note de surpondération sur CIENA, soulignant la valeur de l'action à 16 fois sa capacité bénéficiaire normalisée. L'analyste a souligné le potentiel de la société pour une réévaluation en raison des vents contraires de croissance provenant de son implication dans la construction d'infrastructures en nuage, en particulier par le biais de ses interconnexions de centres de données.
Malgré l'abaissement de l'objectif de cours, l'entreprise reste optimiste quant aux perspectives à long terme de CIENA, tout en reconnaissant que l'augmentation de la dynamique pourrait être moins prononcée par rapport aux fournisseurs axés sur l'équipement intra-datacenter.
Perspectives InvestingPro
Alors que CIENA Corp (NYSE: CIEN) navigue dans un environnement télécom difficile, des données récentes d'InvestingPro offrent un aperçu de la santé financière de la société et de sa position sur le marché.
Avec une capitalisation boursière de 7,13 milliards de dollars et un ratio C/B de 27,96 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, CIENA semble avoir une position solide. La croissance du chiffre d'affaires de la société de 13,6% au cours des douze derniers mois indique une résilience malgré les vents contraires du secteur, et une forte marge bénéficiaire brute de 43,27% suggère une gestion efficace des coûts.
Un conseil d'InvestingPro souligne que la direction de CIENA a racheté activement des actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur de l'entreprise. En outre, la valorisation implique un rendement élevé des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs à la recherche de sociétés ayant un potentiel de génération de liquidités.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, InvestingPro fournit des conseils supplémentaires, y compris des perspectives sur le ratio C/B de CIENA par rapport à la croissance des bénéfices à court terme et à sa position de liquidité. Les lecteurs peuvent trouver un total de 8 conseils supplémentaires d'InvestingPro en visitant la page dédiée à CIENA sur https://www.investing.com/pro/CIEN. N'oubliez pas d'utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.