Mercredi, CFRA, une importante société de recherche financière, a ajusté ses perspectives sur Analog Devices (NASDAQ:ADI), en augmentant l'objectif de prix de la société de semi-conducteurs à 240 $, contre 193 $ précédemment. Le cabinet a maintenu une note Hold sur le titre.
Le relèvement reflète un changement positif dans l'évaluation de la société, avec le nouvel objectif de prix à 12 mois de CFRA basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) de 27,6 fois leur estimation du bénéfice par action (BPA) de l'année civile 2025 de 8,69 $. Ce ratio P/E est plus élevé que la moyenne historique à terme de la société sur cinq ans de 23,5 fois, ce qui suggère une reprise à partir de ce que la société considère comme un creux fondamental.
CFRA a maintenu ses estimations de bénéfices pour l'exercice 2024 (se terminant en octobre) à 6,39 $ par action et pour l'exercice 2025 à 8,13 $ par action. Au trimestre de janvier, Analog Devices a déclaré un bénéfice de 1,40 $ par action, ce qui est nettement supérieur à l'estimation consensuelle de 1,71 $.
Pourtant, le chiffre d'affaires a baissé de 34 %, un résultat qui reste meilleur que prévu. La baisse des ventes a touché tous les segments, les secteurs de l'industrie, des communications, de l'automobile et de la consommation chutant respectivement de 44 %, 45 %, 10 % et 9 %.
La marge brute a également diminué, passant de 73,7 % à 66,7 %, en raison d'un assortiment de produits moins favorable et d'une baisse du chiffre d'affaires et de l'utilisation. Cela fait partie de la stratégie de la société visant à normaliser les stocks des canaux de distribution.
Malgré ces difficultés, la CFRA estime qu'Analog Devices a dépassé le point le plus bas du cycle économique et prévoit une reprise séquentielle de ses activités industrielles, qui devraient croître au second semestre et représenter environ 50 % de son chiffre d'affaires.
Analog Devices devrait également bénéficier d'un environnement opérationnel plus solide, car elle vise à réduire les délais de livraison à sept ou huit semaines. L'accent mis par la société sur la croissance du contenu dans les secteurs de l'automobile et de l'industrie est considéré comme un moteur potentiel de gains futurs. La CFRA prévoit également qu'Analog Devices restituera à ses actionnaires l'intégralité des flux de trésorerie disponibles excédentaires, renforçant ainsi l'engagement de la société en faveur de la valeur actionnariale.
Perspectives InvestingPro
Selon les dernières données fournies par InvestingPro, Analog Devices (NASDAQ:ADI) affiche une capitalisation boursière de 117,35 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Malgré les défis décrits dans l'article, l'engagement d'ADI envers la valeur actionnariale est évident dans son historique de dividendes, puisque la société a augmenté son dividende pendant 22 années consécutives. Cela témoigne de sa stabilité financière et de son approche favorable aux investisseurs.
InvestingPro Data montre également qu'ADI se négocie à un ratio C/B de 41,79, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 39,22. Ceci est cohérent avec l'analyse de la CFRA sur la valorisation de la société, qui anticipe une reprise de ses bénéfices. De plus, l'action de la société a affiché un fort rendement au cours du dernier mois, avec une hausse de 16,28 %, et elle se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 99,97 % du cours le plus élevé.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.