Mercredi, KeyBanc a relevé son objectif de prix pour CommVault Systems (NASDAQ: CVLT) de 109 à 122 dollars, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. L'ajustement fait suite à l'annonce par CommVault d'un quatrième trimestre et d'un premier trimestre fiscal solides, ainsi que de sa performance pour l'exercice 2025, en plus de fixer des objectifs d'étape pour l'exercice 2026.
CommVault a déclaré avoir battu et augmenté avec succès son chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre fiscal de 2024 et a fourni des prévisions positives pour le premier trimestre fiscal de 2025 et l'ensemble de l'exercice fiscal de 2025. La société a également présenté ses objectifs pour l'exercice 2026, visant à atteindre un milliard de dollars de recettes annuelles récurrentes (ARR), ce qui représente une augmentation de 2 % par rapport aux estimations actuelles.
Cette croissance devrait être tirée par une transition rapide vers les offres SaaS (Software-as-a-Service), en particulier sa plateforme Metallic, avec un ARR SaaS anticipé de 310 millions à 330 millions de dollars pour l'exercice 2026, marquant une augmentation de 10 % par rapport aux estimations actuelles de KeyBanc.
L'évolution vers le SaaS et Metallic est alimentée par une suite de produits élargie qui comprend des fonctionnalités de cyber-résilience. Ces offres devraient représenter un tiers du chiffre d'affaires de l'entreprise d'ici à l'exercice 2026, avec un taux de croissance prévu de 30 à 40 % entre l'exercice 2022 et l'exercice 2026.
Le segment des licences à terme de CommVault a connu une croissance à deux chiffres au cours du quatrième trimestre fiscal de 2024, et l'entreprise a signalé une augmentation de 13 % des affaires liées aux grandes transactions, ainsi qu'une croissance notable du nombre de nouveaux clients en Amérique du Nord.
Le positionnement stratégique de CommVault pour capitaliser sur les évolutions du marché en matière de cyber-résilience est renforcé par son acquisition d'Appranix le 16 avril 2024. Le leadership de l'entreprise en matière de sauvegarde et de restauration de base est complété par un plan de contrôle unifié pour les charges de travail sur site, SaaS et cloud-native, facilité par l'intégration d'Appranix.
Cette stratégie complète et adaptable devrait continuer à propulser la croissance du chiffre d'affaires de CommVault et la transition vers un modèle d'abonnement/SaaS plus récurrent. La société prévoit que l'abonnement/SaaS représentera 77 % de son chiffre d'affaires d'ici l'exercice 2026, contre 68 % pour l'exercice 2024, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 20 % entre l'exercice 2022 et l'exercice 2026, et en maintenant des marges brutes supérieures à 80 %.
Ces perspectives confortent KeyBanc dans sa note de surpondération et dans son nouvel objectif de cours.
Perspectives InvestingPro
CommVault Systems (NASDAQ: CVLT) a attiré l'attention par ses mouvements stratégiques et ses performances financières. Notamment, la capitalisation boursière de la société s'élève à environ 4,45 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs. Avec un ratio C/B de 26,51 et un C/B prospectif (LTM au troisième trimestre 2024) de 102,42, la valorisation suggère que le marché évalue la croissance et le potentiel des bénéfices futurs de l'entreprise. Ceci est soutenu par une marge bénéficiaire brute robuste de 82,03%, qui indique l'efficacité de ses opérations et la capacité de maintenir la rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que CommVault a racheté des actions de manière agressive, ce qui peut être un signe de la confiance de la direction dans la valeur de l'entreprise. En outre, la société détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une stabilité et une flexibilité financières. Ces facteurs, combinés à une croissance attendue du revenu net cette année, offrent des perspectives prometteuses aux investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.