Jeudi, KeyBanc a ajusté l'objectif de cours pour Alight Solutions (NYSE:ALIT), le réduisant à 11,00 $ contre 12,00 $ précédemment. Malgré cette baisse, la société maintient une note de surpondération sur les actions de l'entreprise. L'ajustement fait suite à une baisse significative du cours de l'action Alight, qui a chuté de 16 % sur la journée, par rapport à une baisse marginale de 0,2 % du NASDAQ.
L'abaissement de l'objectif de cours intervient après qu'Alight Solutions a annoncé une baisse de son chiffre d'affaires, attribuée en grande partie à une activité plus faible basée sur des projets que la société est en train de céder. KeyBanc considère la forte baisse de l'action comme une opportunité prometteuse pour les investisseurs, compte tenu de la stratégie de l'entreprise de se concentrer sur des flux de revenus récurrents à plus forte marge après la vente.
Alight Solutions a annoncé qu'elle fournira des prévisions actualisées pour l'exercice 24 après la finalisation de la cession. La société s'attend à ce que le chiffre d'affaires soit sous pression au deuxième trimestre, mais prévoit une augmentation au second semestre en raison des réservations de l'année dernière. Malgré la révision des prévisions à court terme, Alight maintient des perspectives de croissance à moyen terme de 4 à 6 %.
KeyBanc prévoit qu'Alight Solutions connaîtra une croissance et une expansion des marges dans la dernière partie de l'année, en particulier en termes de marges une fois que la cession sera finalisée et que les chiffres pro forma seront disponibles. La société reconnaît la complexité de la situation d'Alight cette année, mais réitère sa position positive sur le titre.
Le nouvel objectif de cours de 11 dollars implique une valorisation modeste d'environ 10,0 fois l'EBITDA ajusté pro forma de 789 millions de dollars prévu par KeyBanc pour l'exercice 25, ce qui correspond à des marges d'environ 26 %.
KeyBanc estime qu'Alight Solutions est nettement sous-évaluée, se négociant à environ 8,0 fois l'EBITDA ajusté des douze prochains mois, compte tenu notamment de la composition de son chiffre d'affaires après cession, à savoir plus de 90 % de revenus récurrents, avec un profil de marge de l'ordre de 20 % et une expansion annuelle, ainsi qu'une amélioration de la génération de liquidités.
Perspectives InvestingPro
Alight Solutions (NYSE:ALIT) a récemment navigué dans des eaux financières agitées, comme le montrent les mesures en temps réel d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 4,42 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice négatif de -12,10, les investisseurs surveillent de près les performances de la société.
Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élève à -15,56, ce qui indique le scepticisme du marché à l'égard des bénéfices futurs. Cependant, la croissance du chiffre d'affaires de la société de 4,48% au cours de la même période suggère une certaine dynamique positive.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que le revenu net devrait augmenter cette année, signe que l'entreprise est peut-être en train de passer un cap. Notamment, les liquidités d'Alight dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière.
En revanche, quatre analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui peut inquiéter les investisseurs. Malgré cela, l'état de survente actuel de l'action selon le RSI pourrait potentiellement signaler une opportunité d'achat pour ceux qui envisagent un horizon à plus long terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.