Lundi, MoffettNathanson a ajusté son objectif de cours pour Amazon.com (NASDAQ:AMZN), le relevant légèrement de 228,00 $ à 230,00 $, tout en réitérant une note d'achat sur le titre. L'optimisme de l'entreprise est motivé par une combinaison de facteurs, notamment la croissance de la publicité, l'amélioration de la gestion des coûts et l'expansion des marges brutes de première partie (1P).
L'analyste de MoffettNathanson a cité une révision significative des estimations consensuelles de l'EBIT de l'exercice 2024 (FY24) d'Amazon, qui ont augmenté de 60 % au cours des douze derniers mois, dépassant la croissance de 20 % du S&P 500. Ces révisions reflètent la forte performance des capitaux propres d'Amazon, qui ont augmenté de 64 % au cours de la même période.
La base des perspectives positives de l'entreprise sur Amazon comprend la prévision d'une croissance continue des revenus publicitaires de l'entreprise, l'optimisation des coûts pour servir et l'expansion des marges brutes 1P.
L'analyste a souligné que l'activité publicitaire d'Amazon devrait avoir un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 20 % jusqu'en 2026, soutenu par la croissance des publicités sur site et des publicités non essentielles. Cette croissance de la publicité devrait contribuer de manière significative à l'EBIT d'Amazon, qui pourrait passer de 26 milliards de dollars pour l'exercice 23 à 41 milliards de dollars pour l'exercice 26.
En outre, MoffettNathanson prévoit que le coût de service d'Amazon bénéficiera d'une empreinte d'exécution sous-utilisée et d'un réseau régionalisé, suggérant qu'un retour aux structures de coûts pré-COVID pourrait entraîner une hausse de 35 % des estimations consensuelles de l'EBIT pour l'année fiscale 26.
En outre, l'analyste s'attend à ce que les vents contraires auxquels est confrontée l'activité 1P d'Amazon, tels que l'inflation et les corrections des stocks de détail qui ont comprimé les marges, se transforment en vents contraires en 2024, améliorant potentiellement le bénéfice brut d'environ 2 milliards de dollars.
En raison de ces facteurs, l'entreprise a augmenté ses estimations d'EBIT pour Amazon de 1 % pour l'exercice 24 et de 3 % pour l'exercice 25, les positionnant respectivement à 11 % et 6 % au-dessus du consensus. La mise à jour de l'objectif de prix reflète ces estimations révisées et un soutien continu de l'action d'Amazon avec une note d'achat.
Perspectives InvestingPro
En complément des perspectives positives de MoffettNathanson, Amazon.com (NASDAQ:AMZN) présente également un profil intriguant selon les métriques d'InvestingPro. Actuellement, Amazon se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 59,02, qui reflète les attentes du marché en matière de croissance future.
Le statut de la société en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur de la vente au détail est incontesté, et son rendement élevé au cours de l'année dernière, avec un rendement total de 63,27% sur un an, souligne sa forte performance sur le marché.
Les données d'InvestingPro indiquent en outre qu'Amazon opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est un signe positif pour les investisseurs soucieux de stabilité financière. De plus, les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, un sentiment soutenu par la rentabilité d'Amazon au cours des douze derniers mois. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise reste solide, avec une augmentation de 11,83 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023, et une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 13,91 % au 1er trimestre 2023.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.