Mercredi, Evercore ISI a mis à jour ses perspectives financières pour American Express (NYSE:AXP), augmentant l'objectif de prix à 255 $ contre 243 $ précédemment, tout en maintenant une note en ligne. L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 d'American Express, qui ont conduit à une légère augmentation des estimations de bénéfices par action (BPA) pour 2024 et 2025. Les nouvelles prévisions de BPA sont désormais de 13,03 $ et 14,95 $, contre 12,99 $ et 14,93 $, respectivement.
Les estimations révisées du BPA reflètent une vision plus positive des revenus d'intérêts nets (NII) et une légère augmentation des revenus d'escompte, qui sont quelque peu équilibrés par des augmentations anticipées des dépenses et des provisions pour pertes sur prêts (LLP). Bien que les résultats du premier trimestre aient dépassé les attentes, Evercore ISI prévoit une augmentation des coûts variables, qui devraient désormais représenter 42 % du total des revenus, contre 41 % précédemment, ainsi qu'une légère augmentation des coûts d'exploitation, qui devrait être compensée par une réduction des dépenses de marketing.
Evercore ISI prévoit également qu'American Express continuera à constituer des réserves tout au long de l'année, ce qui se traduira par un taux de réserves de 2,98 % au quatrième trimestre. Le cabinet exprime un optimisme prudent sur les perspectives fondamentales d'American Express, reconnaissant une forte trajectoire de revenus même avec un ralentissement potentiel des volumes du réseau. Le cabinet note également qu'American Express a réussi à maîtriser ses dépenses dans un environnement concurrentiel.
Le rapport souligne la confiance dans la trajectoire des bénéfices et du rendement d'American Express, citant l'exposition au crédit bien gérée et le rendement continu du capital comme des facteurs positifs. Toutefois, il souligne également que la croissance des dépenses variables pourrait dépasser celle des revenus au cours des prochains trimestres. Malgré ces préoccupations, les perspectives de l'entreprise en matière de santé financière restent positives.
Le nouvel objectif de prix de 255 dollars reflète des multiples sectoriels plus élevés, selon Evercore ISI. L'entreprise estime que la valorisation actuelle de l'action, qui représente 18,3 fois l'estimation du bénéfice par action pour 2024, tient déjà compte des perspectives fondamentales positives.
Historiquement, American Express s'est négociée avec une décote moyenne de 13 fois par rapport à Visa et MasterCard sur la base des bénéfices des douze prochains mois (NTM), alors qu'elle se négocie actuellement avec une décote de 11 fois.
Perspectives InvestingPro
Alors que nous nous penchons sur la santé financière et les perspectives de performance d'American Express (NYSE:AXP), des données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire. American Express se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 19,59, qui est considéré comme faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique potentiellement que l'action est sous-évaluée. Le ratio PEG de la société, qui s'élève à 0,69, suggère en outre que le prix de l'action peut être attractif par rapport à ses taux de croissance attendus.
Avec une capitalisation boursière de 171,88 milliards de dollars et un solide rendement des actifs de 3,56% pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, American Express affiche une solide stature financière. La performance de la société a également été remarquable, avec un rendement significatif de 9,78 % au cours de la semaine dernière et de 50,88 % au cours de l'année écoulée, ce qui souligne sa résilience et son attrait pour les investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.