Mercredi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives sur Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), augmentant l'objectif de cours de l'action de la société de semi-conducteurs de 220 à 260 dollars. La firme a maintenu sa note Overweight sur le titre. Cet ajustement fait suite à la publication par Analog Devices d'un chiffre d'affaires légèrement supérieur aux prévisions pour le trimestre d'avril, considéré comme le point le plus bas du cycle baissier actuel.
La société a fait état d'une prévision de croissance du chiffre d'affaires d'un trimestre à l'autre qui a dépassé les attentes du marché et s'est alignée sur les pairs, signalant ainsi une tendance à la reprise. La direction d'Analog Devices a indiqué que les niveaux de stocks des clients se normalisent et qu'elle s'attend à ce que les livraisons soient plus proches de la demande de consommation d'ici le trimestre d'octobre. Pour le trimestre de juillet, la société a prévu une augmentation séquentielle de 5 % de son chiffre d'affaires.
Analog Devices a connu un troisième trimestre consécutif d'amélioration des réservations, avec un ratio réservations/facturation supérieur à 1 sur tous les marchés finaux. Cela a été considéré comme un indicateur positif de la reprise de la demande. La solidité des réservations et du carnet de commandes, associée à la normalisation des stocks, permet d'envisager une reprise du chiffre d'affaires au cours du second semestre et jusqu'en 2025, après une baisse du chiffre d'affaires trimestriel d'environ 34 % entre le pic et le creux au cours des derniers trimestres.
La marge brute de la société, qui a atteint son niveau le plus bas à 67%, devrait continuer à s'améliorer tout au long de l'année. Analog Devices a élargi son portefeuille de conceptions gagnées et a réalisé des synergies de revenus à partir de l'acquisition de Maxim Integrated.
L'entreprise a mis en évidence de nouveaux gains de parts de marché et des conceptions gagnées dans divers secteurs, notamment les soins de santé, l'automatisation industrielle, l'automobile et l'intelligence artificielle (IA). Analog Devices générerait des revenus liés à l'intelligence artificielle de l'ordre de 400 à 500 millions de dollars par an. Sur la base de ces développements et des perspectives optimistes, JPMorgan a relevé son objectif de prix pour Analog Devices.
Perspectives InvestingPro
Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI) a été un sujet d'intérêt suite à la mise à jour des perspectives et au relèvement de l'objectif de cours de JPMorgan. Dans ce contexte, les données clés d'InvestingPro montrent que la société détient une capitalisation boursière de 119,1 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs.
L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, avec un historique de dividendes remarquable, ayant augmenté son dividende pendant 21 années consécutives. Il s'agit d'une considération importante pour les investisseurs qui recherchent des flux de revenus stables parallèlement à la croissance du capital.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent qu'ADI se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 41,66, qui est ajusté à 36,09 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Cette valorisation élevée pourrait indiquer la confiance des investisseurs dans la croissance future de la société ou une prime pour sa position sur le marché. En outre, malgré une baisse prévue des ventes pour l'année en cours, la société a affiché un rendement élevé au cours du dernier mois, avec une augmentation de 16,28 % du rendement total de son cours.
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