Mardi, Keefe, Bruyette & Woods a ajusté son objectif de prix sur les actions de D.R. Horton (NYSE:DHI), une importante société de construction de maisons, en l'augmentant à 178,00 $ par rapport à l'objectif précédent de 172,00 $. La firme a également réitéré sa note Outperform sur le titre.
Cet ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre de D.R. Horton, qui ont incité l'entreprise à réviser à la baisse ses estimations pour le second semestre 2024 de 6 %, en raison des prévisions de marges légèrement inférieures à court terme. En revanche, l'entreprise a augmenté ses estimations pour 2025 de 2 %, en tenant compte de livraisons et de marges légèrement plus élevées.
Keefe, Bruyette & Woods prévoit une croissance des livraisons pour D.R. Horton allant de 5 % à 9 % pour les années 2024 à 2025. Les marges brutes moyennes attendues devraient se situer entre 23,0 % et 23,2 %. Ces chiffres sont à comparer à une marge brute de 23,5 % en 2023 et à une marge nettement plus élevée de 28,7 % en 2022, tout en s'alignant sur la moyenne à long terme de 20 à 21 %.
La position de l'entreprise sur le marché du logement est décrite comme une thèse "Sideways", qui est soutenue par les faibles niveaux actuels des stocks de revente et l'observation que plus de 90 % des emprunteurs hypothécaires ont des taux inférieurs à 6 %. En outre, la société estime que la valorisation de D.R. Horton est attrayante à 1,7 fois la valeur comptable prévisionnelle, ce qui l'a amenée à ajuster l'objectif de prix tout en maintenant la note "Outperform".
Perspectives InvestingPro
Des données récentes d'InvestingPro complètent l'analyse de Keefe, Bruyette & Woods sur D.R. Horton (NYSE:DHI) et fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. La société se targue d'une solide capitalisation boursière de 50,08 milliards de dollars et opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est un signe positif de stabilité.
Avec un ratio C/B de 10,17 et un léger ajustement à 10,01 au cours des douze derniers mois au T2 2024, la valorisation de D.R. Horton est conforme aux normes de l'industrie, reflétant un équilibre entre ses bénéfices et le prix de l'action.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que D.R. Horton n'est pas seulement un acteur de premier plan dans le secteur des biens durables ménagers, mais qu'il a également fait preuve d'un engagement en faveur du rendement pour les actionnaires en augmentant son dividende pendant 10 années consécutives, avec une croissance notable du dividende de 20,0 % au cours des douze derniers mois.
De plus, l'action de la société a connu une forte hausse de 25,65% au cours des six derniers mois, ce qui peut intéresser les investisseurs à la recherche d'un potentiel de croissance. Pour ceux qui envisagent d'approfondir la santé financière de D.R. Horton, il convient de noter que la société a maintenu sa rentabilité au cours des douze derniers mois et que les analystes prévoient qu'elle restera rentable cette année.
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