Mercredi, l'analyste Benchmark a ajusté l'objectif de cours de l'action Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), une plateforme de streaming audio de premier plan, en l'augmentant à 375 dollars contre 325 dollars précédemment. Le cabinet a maintenu sa note d'achat sur le titre.
Cet ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de Spotify, qui ont révélé une amélioration de 100 points de base de la marge brute des primes d'un trimestre à l'autre, signalant un changement significatif vers la rentabilité de la musique uniquement.
Les prévisions de marge brute pour le deuxième trimestre fournies par Spotify ont également dépassé les attentes de 200 points de base, avec une prévision de 28 %. Cette projection, en particulier à la lumière des coûts supplémentaires des marchandises vendues (COGS) associés aux livres audio, implique que la rentabilité des segments musique et place de marché de Spotify progresse considérablement au-delà des niveaux observés en 2023.
L'évolution de la composition du chiffre d'affaires en faveur des offres de la place de marché semble être un facteur clé de cette inflexion de la rentabilité. Cependant, l'analyse souligne également la possibilité pour Spotify de gagner un levier économique sur les maisons de disques en raison de l'augmentation de l'engagement des podcasts et, à l'avenir, du contenu des livres audio. Malgré la faiblesse constatée de la croissance du nombre d'utilisateurs mensuels actifs (MAU), l'accent reste mis sur le potentiel d'amélioration des coûts du contenu musical.
À l'appui du nouvel objectif de prix, Benchmark a révisé son analyse basée sur les flux de trésorerie actualisés (DCF), reflétant une meilleure trajectoire de croissance du revenu d'exploitation. De plus, l'entreprise a augmenté son hypothèse de taux de croissance perpétuel pour Spotify à 4,0 %, contre 3,0 % précédemment.
Cette révision souligne la confiance de l'analyste dans la croissance et la rentabilité continues de Spotify, en particulier à mesure que la société diversifie ses offres de contenu et renforce sa position sur le marché du divertissement audio.
Perspectives InvestingPro
Alors que Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) fait l'objet d'une révision de son objectif de cours par Benchmark, il est intéressant de noter quelques indicateurs financiers clés et les avis d'experts qui pourraient aider les investisseurs à comprendre la position actuelle de la société. Avec une capitalisation boursière considérable de 60,19 milliards de dollars, Spotify est un acteur important de l'industrie du streaming audio.
Alors que le ratio P/E de la société est actuellement négatif à -105,89, indiquant qu'elle n'est pas rentable sur les douze derniers mois, les conseils d'InvestingPro suggèrent un retournement de situation avec un revenu net qui devrait augmenter cette année. Cela rejoint l'optimisme de l'analyse de Benchmark, qui anticipe une amélioration de la trajectoire de croissance du bénéfice d'exploitation de Spotify.
Les InvestingPro Tips soulignent également que Spotify détient plus de liquidités que de dettes, ce qui suggère un bilan solide, et que ses liquidités dépassent les obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière. Ces aspects sont cruciaux car l'entreprise s'aventure plus loin dans les livres audio et continue d'étendre ses offres sur le marché.
En outre, l'action de la société a connu une appréciation significative, avec un rendement de 130,74 % au cours de l'année écoulée, et se négocie actuellement près de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui représente 95,05 % du cours le plus élevé.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.