Mercredi, DA Davidson a ajusté son objectif de prix pour les actions Target Corporation (NYSE:TGT), le réduisant de 195,00 $ à 190,00 $ tout en conservant une note d'achat sur le titre.
Cette révision intervient après le récent rapport sur les bénéfices de Target qui, bien que conforme aux attentes en matière de ventes comparables et montrant une amélioration des marges brutes, n'a pas répondu aux attentes accrues en matière de bénéfice par action (BPA) et de croissance des marges fixées par la performance de l'entreprise au cours des trois trimestres précédents.
Au troisième trimestre 2023, Target a déclaré un BPA de 2,10 $, dépassant largement l'estimation consensuelle de 1,48 $, accompagné d'une croissance de la marge de 133 points de base (pb), bien au-delà des 10 pb attendus.
Le quatrième trimestre a poursuivi cette tendance avec un BPA de 2,98 $ contre une prévision de 2,41 $, et une croissance de la marge de 210 points de base par rapport aux 110 points de base attendus. Cependant, le dernier trimestre a montré une amélioration marginale de 4 points de base des marges et une légère erreur sur le BPA, ce qui a déçu les investisseurs.
L'analyste a noté que malgré la récente sous-performance, le multiple d'évaluation de Target reste raisonnable. L'action a perdu le gain de 12 % qu'elle avait enregistré à la suite de la journée des analystes en mars.
Les estimations actuelles concernant les performances financières de l'entreprise ne devraient pas changer, ce qui implique que l'action se négocie maintenant à un prix réduit. Cette situation est considérée comme une opportunité pour les investisseurs, qui s'attendent à des ventes comparables positives et à une amélioration continue des marges à l'avenir.
Le nouvel objectif de cours de 190 dollars de DA Davidson est basé sur un multiple de 18 fois les prévisions de bénéfices par action pour 2025 de l'entreprise. La société réitère sa note d'achat, suggérant sa confiance dans le potentiel de redressement et de croissance de Target à l'avenir. Malgré le récent revers, DA Davidson reste optimiste quant aux perspectives de Target, soulignant la capacité du détaillant à redresser ses ventes comparatives et à continuer d'améliorer ses marges.
Perspectives InvestingPro
Les dernières données d'InvestingPro montrent que Target Corporation (NYSE:TGT) se négocie actuellement à un ratio C/B de 16,02, ce qui est attrayant si l'on considère la croissance des bénéfices à court terme de la société. Cela correspond à l'évaluation de DA Davidson concernant la valorisation raisonnable de Target.
En fait, le ratio C/B ajusté de Target pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024 s'établit à un niveau encore plus attrayant de 15,75, ce qui suggère que l'action peut effectivement se négocier à un prix réduit.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'historique impressionnant de croissance du dividende de Target, qui a augmenté son dividende pendant 53 années consécutives et maintenu les paiements pendant 54 ans, ce qui pourrait être un facteur rassurant pour les investisseurs axés sur le revenu. De plus, les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, la rentabilité ayant déjà été démontrée au cours des douze derniers mois.
Ces facteurs, combinés au statut de Target en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur de la distribution et de la vente au détail de biens de consommation de base, constituent une base solide pour le redressement et la croissance potentiels de la société que DA Davidson anticipe.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.