Vendredi, Deutsche Bank a mis à jour son modèle financier pour Nexstar Broadcasting Group (NASDAQ:NXST), ce qui a entraîné une légère baisse de l'objectif de prix de la société. L'objectif a été ajusté de 210,00 $ à 207,00 $, tandis que la firme a maintenu une note d'achat sur le titre.
L'ajustement reflète les changements dans la performance du premier trimestre de Nexstar et les récentes déclarations de la direction sur les opérations de la société.
Les résultats du premier trimestre de Nexstar ont été conformes aux attentes en matière de revenus et ont dépassé les prévisions d'EBITDA ajusté de 3,3%. Les révisions apportées par Deutsche Bank à son modèle tiennent compte de la mise à jour du calcul de l'EBITDA ajusté et du flux de trésorerie disponible ajusté (FCF) de Nexstar.
Le nouveau calcul de l'EBITDA inclut certains ajouts tels que la rémunération à base d'actions (SBC) et les dépenses de restructuration ponctuelles, tout en excluant les crédits de retraite sans effet sur la trésorerie. Le FCF ajusté exclut désormais les éléments sans effet sur la trésorerie et inclut les contributions en espèces des partenaires détenant une participation ne donnant pas le contrôle (NCI) liées au réseau The CW.
La direction a indiqué que ces changements auraient un effet positif sur l'EBITDA déclaré, l'augmentant de 52 millions de dollars pour l'année. Par conséquent, les prévisions pour l'EBITDA de 2024 devraient désormais se situer entre 2,14 milliards et 2,25 milliards de dollars, ce qui équivaut aux prévisions du trimestre précédent. Deutsche Bank prévoit désormais un EBITDA de 2,19 milliards de dollars pour 2024.
Cependant, en raison d'une augmentation des bénéfices plus lente que prévu pour The CW, due en grande partie à des investissements dans les droits sportifs, Deutsche Bank a réduit ses prévisions d'EBITDA ajusté pour 2024 de 2,0 % sur une base comparable. Cet investissement devrait produire des bénéfices à long terme. Les prévisions pluriannuelles de l'entreprise concernant l'EBITDA sont également revues à la baisse de 0,2 à 1,2 % par an, toujours sur une base comparable, en raison du changement de définition.
L'objectif de cours révisé à 12 mois de 207 $ représente un potentiel de hausse de 19 % pour les actions Nexstar et implique une valorisation de 6,8 fois la valeur de l'entreprise par rapport à l'EBITDA, sur la base des estimations mixtes de Deutsche Bank pour 2024-2025.
Perspectives InvestingPro
Les investisseurs qui suivent Nexstar Broadcasting Group (NASDAQ:NXST) devraient noter que la société a de solides antécédents en matière de retour de valeur aux actionnaires, comme le soulignent les conseils d'InvestingPro. La stratégie agressive de rachat d'actions de la direction et la constance des paiements de dividendes, qui ont été augmentés pendant 11 années consécutives, témoignent d'un engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. De plus, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 12 années consécutives, démontrant ainsi une source de revenus fiable pour les investisseurs.
D'un point de vue financier, la capitalisation boursière de Nexstar s'élève à 5,6 milliards de dollars, avec un ratio C/B qui s'est ajusté à 13,44 au cours des douze derniers mois précédant le premier trimestre 2024. Les revenus de la société pour la même période ont été déclarés à 4,96 milliards de dollars, malgré une légère baisse de la croissance des revenus de -5,67%. En outre, la marge bénéficiaire brute reste élevée à 57,0 %, ce qui témoigne de l'efficacité des opérations et du contrôle des coûts. Pour ceux qui s'intéressent au revenu des dividendes, le rendement des dividendes de Nexstar, selon les dernières données disponibles, était de 3,96%, couplé à une croissance significative des dividendes de 25,19% au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.