Mardi, Evercore ISI a relevé son objectif de cours sur les actions de Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) à 340 dollars, contre 285 dollars précédemment, tout en maintenant une note de surperformance. L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de Spotify, qui ont dépassé les attentes, montrant une rentabilité avec une marge brute et un revenu d'exploitation records. L'entreprise a souligné la croissance significative de la contribution de Marketplace et les gains d'efficacité dans les dépenses de cloud, la restructuration des coûts de podcast et l'augmentation des revenus publicitaires comme étant les principaux moteurs des résultats financiers.
Le chiffre d'affaires de Spotify au premier trimestre a atteint 3,64 milliards d'euros, dépassant légèrement les prévisions d'Evercore ISI et du marché en général. Le géant du streaming audio a enregistré une marge brute de 27,6 %, nettement supérieure aux prévisions, et un résultat d'exploitation de 168 millions d'euros, dépassant les estimations malgré d'importantes charges sociales. Le nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) s'est élevé à 615 millions, un chiffre légèrement inférieur aux attentes, tandis que le nombre d'abonnés premium, à 239 millions, a été conforme aux prévisions.
Pour le deuxième trimestre, Spotify a donné des indications optimistes, prévoyant une augmentation du chiffre d'affaires, de la marge brute et du résultat d'exploitation par rapport aux attentes du marché, tandis que le nombre d'abonnements devrait s'aligner sur les prévisions et que le nombre d'utilisateurs actifs mensuels devrait être légèrement inférieur. Evercore ISI a souligné les tendances fondamentales positives, notamment l'accélération de la croissance du chiffre d'affaires hors effets de change, qui est passée de 20 % au quatrième trimestre à 21 % au premier trimestre, et qui devrait dépasser 22 % au deuxième trimestre.
Le cabinet a également noté que la marge brute et la marge d'exploitation ont atteint des niveaux record et devraient poursuivre leur trajectoire ascendante au cours du prochain trimestre. En conséquence, Evercore ISI a retiré sa note tactique Underperform sur Spotify, qui était initialement basée sur des inquiétudes concernant le revenu d'exploitation du premier trimestre et les perspectives pour les MAU du deuxième trimestre. Ces inquiétudes ont été reconnues mais jugées insignifiantes à la lumière de l'amélioration substantielle de la marge brute.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'analyse optimiste d'Evercore ISI sur Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), il convient de noter quelques mesures financières clés et les perspectives d'experts d'InvestingPro. La capitalisation boursière de Spotify s'élève à 63,16 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative sur le marché du streaming audio. Malgré un ratio C/B difficile, actuellement de -108,97, la trajectoire de croissance des revenus est optimiste, avec une augmentation de 12,96 % au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2023. A cela s'ajoute une marge brute de 26,03%, reflétant la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité au milieu de ses efforts d'expansion.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la forte position de trésorerie de l'entreprise par rapport à sa dette, ce qui est un signe rassurant pour les investisseurs préoccupés par la stabilité financière. En outre, les analystes d'InvestingPro prédisent que Spotify atteindra la rentabilité cette année, ce qui pourrait constituer un tournant décisif pour l'entreprise qui n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois. La performance récente de l'action indique également une volatilité importante, avec un rendement total de 31,7 % au cours des trois derniers mois et un rendement impressionnant de 103,53 % au cours de l'année écoulée, ce qui témoigne du potentiel de rendement élevé offert par Spotify.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.