Mardi, Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) a vu son objectif de cours relevé à 345 dollars contre 330 dollars précédemment, tout en conservant la note "Surperformance" par un analyste de Macquarie. L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de Spotify, qui ont révélé une croissance de la base d'utilisateurs et la marge brute la plus élevée de l'histoire de la société.
Spotify a annoncé une augmentation de 19 % d'une année sur l'autre du nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) pour atteindre 615 millions, bien que les prévisions aient été légèrement dépassées de 3 millions. Le nombre d'abonnés premium a répondu aux attentes avec 239 millions, soit une augmentation de 14 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires s'élève à 3,6 milliards d'euros, ce qui correspond aux prévisions. La société a notamment réalisé une marge brute record de 27,6 % et un bénéfice d'exploitation de 168 millions d'euros, ce qui est supérieur aux attentes du consensus.
La direction de l'entreprise a reconnu qu'une surcorrection des efforts de marketing a pu avoir un impact sur la croissance des MAU. Toutefois, ils s'attendent à une augmentation des MAU au cours de l'année, en dépit d'une désaffection potentielle due aux récentes hausses de prix. Bien que les prévisions pour le deuxième trimestre suggèrent un ralentissement de la croissance des MAU et des abonnés, le chiffre d'affaires devrait s'élever à 3,8 milliards d'euros, ce qui est conforme aux prévisions de Macquarie. En outre, une augmentation significative du résultat d'exploitation à 250 millions d'euros est prévue pour le trimestre.
La rentabilité est due à une réduction des coûts non musicaux, au succès de la plateforme Marketplace, à la diminution des dépenses liées à la diffusion en continu et à l'amélioration des segments des podcasts et des livres audio. Malgré un léger recul au premier trimestre en raison du ralentissement saisonnier du marché de la publicité et de la baisse des prix, le segment des podcasts de Spotify avait atteint le seuil de rentabilité au quatrième trimestre de l'année précédente. La société prévoit que le podcasting sera rentable en 2024.
Spotify a également évoqué la possibilité de proposer des abonnements plus diversifiés, tels que des options de musique uniquement et de livres audio uniquement, ainsi que des formules plus souples telles que des abonnements quotidiens et hebdomadaires sur certains marchés. Ces initiatives visent à offrir une valeur perçue plus élevée aux utilisateurs, ce qui pourrait renforcer le pouvoir de fixation des prix de l'entreprise au fil du temps.
Perspectives InvestingPro
Suite au rapport optimiste de Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), les données d'InvestingPro mettent en évidence quelques indicateurs financiers clés qui pourraient intéresser les investisseurs. La société détient une capitalisation boursière de 60,19 milliards de dollars, ce qui suggère une présence significative sur le marché. Malgré un ratio C/B difficile de -105,89, reflétant les inquiétudes des investisseurs quant à la rentabilité, la croissance des revenus de l'entreprise reste robuste avec une augmentation de 12,96% au cours des douze derniers mois au Q4 2023. De plus, Spotify a démontré une forte marge bénéficiaire brute de 26,03% au cours de la même période, indiquant une gestion efficace des coûts par rapport à ses revenus.
Deux conseils d'InvestingPro qui peuvent être pertinents pour les investisseurs actuels et potentiels sont les suivants : Spotify détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une flexibilité financière et réduit le risque ; et bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prévoient que la société réalisera un bénéfice cette année, ce qui offre une perspective potentiellement optimiste pour la santé financière de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.