Mardi, Piper Sandler a mis à jour son modèle financier pour Westlake Chemical (NYSE: WLK), ce qui s'est traduit par une augmentation de l'objectif de cours à 180 dollars, contre 160 dollars précédemment, tout en conservant une note de surpondération sur le titre. Les ajustements de la société reflètent les derniers bénéfices trimestriels et les prévisions, ainsi que les récentes évaluations du marché.
La révision de l'objectif de prix de Westlake Chemical intervient après avoir pris en compte la publication des résultats du premier trimestre 2024 et les prévisions pour le deuxième trimestre, ainsi que les informations issues des récentes vérifications des canaux de distribution. Malgré la réduction des estimations de l'EBITDA pour 2024 et 2025, les projections de Piper Sandler restent significativement plus élevées que le consensus de la rue pour les deux années.
L'analyste souligne que les ajustements des prévisions de bénéfices sont principalement dus à une reprise plus lente que prévu des marges des produits pour le PVC et l'époxy. Ce rebond plus lent est lié à la reprise économique progressive en Europe et en Asie. Néanmoins, on s'attend à une reprise des marchés du PVC à partir du deuxième trimestre, qui devrait se poursuivre pendant le reste de l'année et jusqu'en 2025.
On pense que le rythme de reprise des marchés du PVC est étroitement lié à la résurgence des marchés de la construction. En ce qui concerne les marchés de l'époxy, l'analyste s'attend à une période de reprise plus longue. En effet, le rebond du marché de l'époxy dépend non seulement de la capacité de la Chine à absorber les produits exportés, mais aussi de la capacité de l'Europe à consommer la capacité existante une fois que les produits chinois seront réorientés vers le marché intérieur.
Le nouvel objectif de cours de 180 dollars reflète la confiance de Piper Sandler dans le potentiel de croissance de Westlake Chemical malgré les difficultés actuelles du marché. La société prévoit que la performance financière de l'entreprise s'améliorera au fur et à mesure que l'économie mondiale, en particulier le secteur de la construction, se renforcera dans les mois à venir.
Perspectives InvestingPro
La dernière révision de Piper Sandler intervient alors que les indicateurs financiers de Westlake Chemical présentent un paysage contrasté. Avec une capitalisation boursière de 19,71 milliards de dollars et un ratio C/B qui est passé de 76,05 à 34,29, les investisseurs s'intéressent à une société qui réévalue ses perspectives de croissance. Le ratio PEG, actuellement de -0,89, suggère une sous-évaluation potentielle si la société peut naviguer efficacement dans la reprise attendue du marché.
La contraction du chiffre d'affaires est préoccupante, avec une variation de -19,39% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, ce qui reflète les difficultés persistantes du marché. Cependant, la forte croissance du dividende de 40,06% au cours de la même période témoigne de la confiance dans la capacité de l'entreprise à maintenir la valeur actionnariale.
L'évolution récente du cours a été positive, avec un rendement total de 9,93 % depuis le début de l'année, ce qui indique un possible retournement de situation, le marché anticipant une reprise dans le secteur de la construction, dont Westlake est prête à tirer parti.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'importance de surveiller la prochaine date de publication des résultats de la société, le 30 juillet 2024, car elle apportera des éclaircissements supplémentaires sur la performance de Westlake et la trajectoire du marché. En outre, les investisseurs sont invités à tenir compte de l'écart entre l'objectif de 160 $ de l'analyste et l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro de 135,01 $, qui peut suggérer un besoin de prudence.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.