Mardi, Oppenheimer a maintenu sa notation Outperform sur Jefferies Group (NYSE:JEF) et a augmenté l'objectif de prix de l'action à 54,00 $, contre 52,00 $ précédemment. Cet ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre de Jefferies Group le 27 mars, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) de 0,66 $.
Ce chiffre comprend certains éléments exceptionnels, tels que des pertes provenant d'activités abandonnées d'environ 0,03 $ par action et une perte provenant d'un investissement supplémentaire dans un gestionnaire d'actifs s'élevant à environ 0,18 $ par action.
Lorsque ces éléments exceptionnels sont exclus, le BPA opérationnel de base du groupe Jefferies s'élève à 0,87 $, dépassant à la fois les 0,76 $ anticipés et l'estimation consensuelle de 0,75 $. Cette performance se traduit par une solide rentabilité des capitaux propres tangibles (ROTE) de 12,0 %.
Le total des revenus de négociation de la société a atteint 712 millions de dollars, ce qui est nettement supérieur aux 607 millions de dollars estimés et représente une augmentation de 9 % en glissement annuel. Cette croissance est nettement supérieure à la baisse à un chiffre attendue sur la base des commentaires de l'industrie lors des récentes conférences financières.
Bien que le premier trimestre fiscal du Jefferies Group comprenne le mois de décembre et non le mois de mars, ce qui ne le rend pas parfaitement comparable à ses pairs, les résultats restent une indication solide des performances de l'entreprise. L'analyse actualisée d'Oppenheimer reflète un nouveau modèle et un nouvel objectif de valorisation pour la banque d'investissement, compte tenu des derniers résultats financiers.
L'ajustement positif de l'objectif de cours du Jefferies Group et la réaffirmation de la note Outperform par Oppenheimer laissent entrevoir des perspectives favorables pour l'action de la société. Cette perspective se fonde sur les solides revenus de négoce et les résultats d'exploitation de base que Jefferies Group a publiés pour le premier trimestre 2024.
Perspectives InvestingPro
Suite aux perspectives positives d'Oppenheimer, une analyse du Groupe Jefferies (NYSE:JEF) par InvestingPro fournit un contexte supplémentaire à la santé financière et aux perspectives d'avenir de la société. Avec une capitalisation boursière de 9,23 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) à terme de 32,41, le Groupe Jefferies se négocie à un prix supérieur aux bénéfices historiques.
Malgré une légère baisse du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois, la forte marge brute de 75,95 % de la société souligne sa capacité à maintenir sa rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la croissance attendue du revenu net du Groupe Jefferies cette année et un historique louable de paiements de dividendes pendant 15 années consécutives, avec un rendement actuel de 2,76%.
Ces facteurs, combinés à un rendement total de 42,1 % sur un an, donnent l'image d'une société qui a récompensé les investisseurs sur le long terme. Les analystes prévoient également que Jefferies sera rentable cette année, ce qui est cohérent avec la performance de la société au cours des douze derniers mois.
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