Mercredi, Loop Capital a ajusté ses perspectives sur DoubleVerify (NYSE:DV), une plateforme logicielle pour la mesure et l'analyse des médias numériques. La société a réduit son objectif de cours pour les actions de la société à 25,00 $, contre 25,00 $ précédemment, mais a maintenu une note d'achat sur le titre.
DoubleVerify a publié des résultats pour le premier trimestre qui étaient légèrement supérieurs à la fourchette haute des prévisions de la direction, ce qui indique une performance solide par rapport aux attentes. Néanmoins, la direction de l'entreprise a revu à la baisse ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année, de 25 à 29 millions de dollars. Cet ajustement fait suite à une tendance selon laquelle un groupe de clients clés, responsable de la baisse des perspectives au premier trimestre, s'est redressé en mars pour ensuite décliner à nouveau en avril.
La direction de l'entreprise attribue la révision à la baisse de ses prévisions à l'évolution des sources de revenus, les segments des médias sociaux et de la télévision connectée (CTV) se développant plus rapidement que la publicité programmatique, même si le taux d'adoption des services est plus faible.
C'est le deuxième trimestre consécutif que DoubleVerify revoit ses prévisions à la baisse, ce qui suscite l'inquiétude des investisseurs, d'autant plus que le secteur de la vente au détail a généralement été fort pour les plateformes publicitaires pendant la saison des rapports.
Malgré la baisse des prévisions, la direction reste persuadée que les problèmes sont spécifiques aux dépenses publicitaires des clients plutôt qu'à une diminution de l'utilisation des solutions de DoubleVerify, citant l'exemple d'un grand détaillant qui a fermé 150 magasins.
Loop Capital prévoit que DoubleVerify réalisera une croissance de 17 % de son chiffre d'affaires cette année, tout en maintenant des marges supérieures à 30 %. Cette croissance devrait être alimentée par l'expansion des partenariats de médias sociaux avec des plateformes telles que Meta, YouTube et TikTok, la croissance des canaux de médias CTV et de vente au détail, de nouvelles offres de produits telles que les solutions de pré-appels d'offres, et l'expansion internationale.
La réaction du marché après la séance à la mise à jour des prévisions s'est traduite par une évaluation implicite de 4,3 fois la valeur de l'entreprise par rapport aux ventes (EV/S) sur la base d'un consensus prospectif à 12 mois, en supposant une réduction de 30 millions de dollars par rapport aux prévisions antérieures.
Cette valorisation est inférieure à la moitié de la moyenne historique de l'entreprise. Loop Capital reconnaît la déception causée par la révision des prévisions, mais suggère que si les explications de la direction se confirment, l'entreprise devrait se stabiliser et potentiellement réaccélérer sa croissance.
Perspectives InvestingPro
Suite à la récente évaluation de Loop Capital, il est essentiel de prendre en compte les dernières mesures financières et les commentaires des analystes pour DoubleVerify (NYSE:DV). La capitalisation boursière de la société s'élève à environ 5,25 milliards de dollars, avec une marge bénéficiaire brute élevée de 81,38 % pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, ce qui souligne l'efficacité de l'entreprise dans ses opérations.
Malgré un trimestre difficile, la croissance du chiffre d'affaires de DoubleVerify reste solide, à 26,55 % d'une année sur l'autre, ce qui témoigne de son potentiel d'évolutivité et de pénétration du marché.
Du point de vue de l'investissement, DoubleVerify détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut fournir un coussin contre la volatilité du marché et permettre des investissements stratégiques. En outre, les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui témoigne de la confiance dans son modèle d'entreprise et sa position sur le marché. En outre, DoubleVerify dispose d'actifs liquides qui dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide qui peut soutenir ses besoins opérationnels actuels et futurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.