Mercredi, MoffettNathanson a augmenté l'objectif de prix pour Chewy Inc. (NYSE:CHWY) à 22,00 $, contre 18,00 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre. La société a souligné les récents développements positifs de Chewy, y compris une hausse des taux d'adoption des animaux de compagnie et une performance impressionnante des marges brutes, ce qui a conduit à des perspectives plus conservatrices pour les futures marges de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de la société.
Chewy a fait état d'une croissance de 9 % d'une année sur l'autre dans les adoptions d'animaux de compagnie, signalant les premiers stades potentiels d'une tendance à la hausse dans la formation de foyers d'animaux de compagnie. Cette croissance, associée à une augmentation de la marge brute de 80 points de base d'un trimestre sur l'autre après ajustement des éléments exceptionnels, suggère un renforcement de la position financière du détaillant d'animaux de compagnie en ligne.
Les prévisions de l'entreprise concernant les marges d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2024 se situent entre 4,1 % et 4,3 %. Cependant, MoffettNathanson prévoit une marge d'EBITDA ajusté plus élevée de 4,6 % pour la même période. Ces prévisions sont étayées par l'amélioration du mix des ventes de Chewy, l'augmentation des volumes et la contribution anticipée de la publicité sur site à près de 1 % des ventes d'ici la fin de l'année.
Les mesures stratégiques de Chewy, y compris un programme de rachat d'actions qui devrait débuter ce trimestre, devraient permettre de contrer l'intérêt élevé des investisseurs pour les actions à découvert, en particulier pendant les mois d'été, où les volumes sont généralement faibles. Cette approche s'inscrit dans le cadre des efforts plus vastes déployés par l'entreprise pour naviguer dans le paysage concurrentiel et signaler une reprise au cours du second semestre 2024.
Malgré les indicateurs positifs, Chewy doit encore relever des défis. La société continue d'enregistrer une baisse du nombre de clients nets et compte sur un rebond significatif dans la seconde moitié de 2024 pour stabiliser son nombre de clients actifs.
En outre, l'introduction de Chewy+, un plan de fidélité payant offrant la livraison gratuite, indique une concurrence accrue, en particulier de la part d'acteurs majeurs tels qu'Amazon et Walmart. Cette initiative s'écarte du modèle d'affaires précédemment prévisible de Chewy et soulève des inquiétudes quant à la capacité de l'entreprise à maintenir son avantage concurrentiel.
Perspectives InvestingPro
Chewy Inc. (NYSE:CHWY) a récemment fait l'objet de l'attention des analystes, et les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation financière de la société. Avec une capitalisation boursière de 9,37 milliards de dollars et une croissance des revenus de 10,17 % au cours des douze derniers mois, Chewy montre des signes d'expansion de sa présence sur le marché. Malgré un paysage concurrentiel difficile, la société détient une forte position de trésorerie, avec plus de liquidités que de dettes sur son bilan, un conseil d'InvestingPro qui pourrait rassurer les investisseurs sur sa stabilité financière.
Les données d'InvestingPro révèlent également un multiple Price/Book élevé de 14,45 au quatrième trimestre 2024, ce qui peut suggérer que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable. Cela s'aligne avec l'observation de MoffettNathanson sur le multiple de bénéfices élevé de Chewy, indiquant un sentiment de marché potentiellement optimiste à l'égard de la croissance future. De plus, le revenu net de Chewy devrait augmenter cette année, une perspective positive qui est encore soutenue par les analystes qui prédisent que la société sera rentable cette année, un autre conseil d'InvestingPro qui pourrait intéresser les investisseurs potentiels.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.