Jeudi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Chewy Inc. (NYSE: CHWY), augmentant l'objectif de prix à 20 $ de 18 $, tout en maintenant une note de Hold sur le titre. La société a noté que Chewy a enregistré des revenus supérieurs aux prévisions et une surperformance significative de l'EBITDA au premier trimestre, malgré une baisse du nombre d'utilisateurs d'une année sur l'autre qui était plus prononcée qu'au trimestre précédent.
Les résultats du premier trimestre de Chewy ont montré que les données d'adoption nette sont devenues positives pour la première fois depuis 2022, avec une croissance des utilisateurs réactivés de l'ordre de 10 % d'une année sur l'autre, dépassant les attentes de l'entreprise. En outre, la société a affiché une réduction du taux de désabonnement à la fois d'une année sur l'autre et d'un trimestre sur l'autre. Le cabinet a également souligné le succès de Chewy dans l'augmentation des taux d'attachement aux soins de santé, avec une croissance d'une année sur l'autre des autres revenus qui s'est accélérée malgré une comparaison difficile avec l'année précédente.
En dépit des indicateurs positifs et d'une prévision d'EBITDA pour l'ensemble de l'année qui correspond à celle du premier trimestre, les prévisions de revenus de la société pour l'ensemble de l'année sont restées inchangées. Deutsche Bank a exprimé son optimisme quant à la possibilité pour Chewy de dépasser les estimations tout au long de l'année, sur la base de l'amélioration des tendances au niveau du marché pour l'industrie des animaux de compagnie.
Cependant, l'entreprise reste prudemment optimiste quant à la croissance à moyen terme du nombre d'utilisateurs de Chewy. Alors que le nombre net de nouveaux clients a dépassé les attentes, le nombre global d'utilisateurs a continué à diminuer en raison d'une baisse des ajouts bruts, qui comprennent à la fois les nouveaux utilisateurs et les utilisateurs réactivés. L'entreprise a suggéré que même si les adoptions nettes sont devenues positives, le nombre total de ménages possédant un animal de compagnie pourrait encore diminuer si l'on tient compte de facteurs tels que l'acquisition d'éleveurs et les décès d'animaux de compagnie.
En conclusion, Deutsche Bank voit des signes d'amélioration pour Chewy, mais recommande la prudence quant à l'hypothèse d'un retour à la croissance du nombre d'utilisateurs à moyen terme et au potentiel de croissance soutenue du chiffre d'affaires à un chiffre moyen ou élevé au-delà de 2025.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives actualisées de la Deutsche Bank sur Chewy Inc. s'alignent sur certaines des mesures en temps réel observées sur InvestingPro. La capitalisation boursière de Chewy s'élève à 9,37 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans la position de la société sur le marché. La performance récente du détaillant d'animaux de compagnie montre un rendement significatif au cours de la dernière semaine, avec un rendement total de 32,23%, et un mois solide, avec un rendement de 43,43%. Ces chiffres soulignent la dynamique de l'entreprise aux yeux des investisseurs, ce qui peut soutenir l'optimisme de Deutsche Bank quant à la capacité de Chewy à dépasser les estimations tout au long de l'année.
Sur le plan de la valorisation, le ratio C/B actuel de Chewy est élevé à 88,51, ce qui suggère une valorisation supérieure du marché, potentiellement en raison des attentes de croissance future. En outre, la société détient plus de liquidités que de dettes, ce qui est un signe positif de stabilité financière, selon InvestingPro Tips. La capacité de Chewy à augmenter son bénéfice net cette année est un autre indicateur positif, bien qu'il y ait une note de prudence avec deux analystes révisant leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir.
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