Mardi, Citi a relevé son objectif de cours pour les actions Honeywell (NASDAQ:HON) International (NASDAQ:HON) de 243 à 244 dollars, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite à l'annonce par Honeywell de la finalisation de l'acquisition de l'activité Global Access Solutions de CARR plus tôt que prévu.
L'acquisition est considérée comme un reflet de la position plus affirmée d'Honeywell en matière de déploiement de capitaux, qui devrait améliorer la rentabilité et la création de valeur de la société au fil du temps. Bien qu'Honeywell ait fait état d'un certain impact à court terme sur les bénéfices en raison des coûts d'intégration et de transaction, la société s'attend à ce que l'acquisition ait un effet positif sur le bénéfice ajusté par action (BPA) au cours de la première année complète de détention.
L'activité Global Access Solutions de CARR devrait contribuer de manière significative aux bénéfices d'Honeywell en 2025 et au-delà, avec une augmentation estimée de 0,10 à 0,15 $ du BPA en 2025. Cette activité se caractérise par un profil de croissance et de marge plus élevé, qui comprend une croissance à un chiffre moyenne à élevée et une marge d'EBITDA d'environ 40 %.
Alors qu'Honeywell travaille à l'intégration de la nouvelle acquisition, il existe un potentiel de synergies supplémentaires en termes de revenus et de coûts. La société pourrait améliorer ses offres par le biais de ventes croisées et d'offres groupées de produits et de solutions. En outre, Honeywell pourrait optimiser la fabrication et la chaîne d'approvisionnement de l'actif nouvellement acquis dans le cadre de sa stratégie d'intégration.
Les bénéfices de la société au premier trimestre ont dépassé les attentes, principalement grâce à une augmentation de 18 % du chiffre d'affaires de sa division aérospatiale, qui a atteint 3,67 milliards de dollars. Dans l'ensemble, les ventes d'Honeywell au premier trimestre ont augmenté de 3 % pour atteindre 9,11 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes qui étaient de 9,03 milliards de dollars.
En termes d'acquisitions, Honeywell a récemment achevé l'acquisition de l'entreprise de sécurité Carrier pour un montant de 4,95 milliards de dollars. Cette expansion significative a conduit l'entreprise à mettre à jour ses prévisions pour le deuxième trimestre et l'ensemble de l'année 2024 afin d'inclure l'activité de Carrier. En outre, Honeywell est passée à la déclaration du bénéfice par action (BPA) en numéraire, une décision soutenue par RBC Capital.
Cependant, Deutsche Bank a rétrogradé l'action Honeywell d'Acheter à Conserver en raison de la sous-performance continue de l'entreprise par rapport à ses pairs du secteur. Cette décision a été influencée par la croissance organique insuffisante d'Honeywell. En outre, Honeywell envisagerait de vendre sa division d'équipements de protection individuelle (EPI), évaluée à plus de 2 milliards de dollars, dans le cadre d'une stratégie plus large visant à réorienter ses activités autour de l'automatisation, de l'aviation et de la transition énergétique.
Enfin, Honeywell a confirmé qu'elle respectait les exigences en matière de licences d'exportation et les lois sur les sanctions, déclarant qu'elle n'avait pas fourni d'équipements, de pièces, de produits ou de services à la raffinerie de Nijni Novgorod depuis février 2022. Ces récents développements reflètent les efforts continus d'Honeywell pour s'adapter et se développer dans un environnement commercial dynamique.
Perspectives InvestingPro
Suite à la mise à jour de l'objectif de cours de Citi pour Honeywell International, une analyse d'InvestingPro apporte un éclairage supplémentaire sur la santé financière de la société et ses performances sur le marché. Honeywell a démontré son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, en augmentant son dividende pendant 13 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 40 années consécutives, ce qui témoigne d'un solide historique de discipline financière et de récompense pour les investisseurs. De plus, avec une capitalisation boursière de 133,29 milliards de dollars et un ratio C/B de 23,2, Honeywell se négocie à une valorisation élevée par rapport à la croissance des bénéfices à court terme.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Honeywell fonctionne avec un niveau d'endettement modéré et que ses liquidités dépassent les obligations à court terme, ce qui lui confère une flexibilité et une stabilité financières. De plus, les analystes prévoyant une rentabilité pour l'année et un rendement du dividende de 2,13 %, Honeywell semble être une option attrayante pour les investisseurs qui recherchent un mélange de croissance et de revenu.
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Les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Honeywell pour les douze derniers mois, au premier trimestre 2024, est de 36,9 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 2,64%. La marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 37,46%, ce qui souligne sa capacité à maintenir sa rentabilité malgré ses efforts d'expansion. Ces paramètres soulignent les solides performances financières d'Honeywell et soutiennent les perspectives optimistes présentées par la récente révision de l'objectif de prix de Citi.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.