Mardi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur les actions Instacart (NASDAQ:CART), augmentant l'objectif de cours à 38 $ contre 32 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre. La révision intervient en raison de l'expansion multiple observée depuis le début de l'année dans le sous-secteur de la gig economy.
La décision de la société d'augmenter l'objectif de prix est basée sur un recalibrage des multiples d'évaluation. Plus précisément, le multiple de marge brute est passé de 3 à 4 fois, et le multiple d'EBITDA est passé de 10 à 12 fois. La justification de l'ajustement repose sur la performance plus large du sous-secteur de l'économie de l'engagement, qui a connu des expansions d'évaluation depuis le début de l'année.
Malgré l'augmentation du prix cible, l'évaluation d'Instacart par BofA Securities reste prudente, avec des multiples fixés à une décote modeste par rapport aux sociétés comparables dans les domaines du commerce électronique et de la gig economy. La firme a noté que la croissance de la valeur brute des transactions (GTV) d'Instacart est à la traîne par rapport aux moyennes du secteur, qui s'élèvent actuellement à 4,6 fois le bénéfice brut et à 13,4 fois l'EBITDA.
L'objectif de prix actualisé de 38 dollars reflète un nouveau cadre d'évaluation appliqué par BofA Securities à la lumière de l'évolution du paysage du marché pour les entreprises de l'économie gigogne. Le commentaire de la firme indique une reconnaissance de la croissance du secteur tout en reconnaissant la position d'Instacart au sein de celui-ci.
Instacart, cotée au NASDAQ sous le symbole NASDAQ:CART, a été soumise à la même dynamique de marché que celle qui affecte la gig economy dans son ensemble. L'ajustement de BofA Securities est une réponse directe à ces changements à l'échelle du secteur, établissant une nouvelle référence pour la performance des actions d'Instacart à court terme.
Perspectives InvestingPro
Les récentes données financières d'Instacart et le sentiment des analystes fournissent une vue nuancée de la position de la société sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, Instacart peut se targuer d'une capitalisation boursière substantielle de 9,82 milliards de dollars.
Notamment, la marge bénéficiaire brute de la société pour les douze derniers mois au T4 2023 s'élève de manière impressionnante à 74,88%, ce qui renforce la décision de BofA Securities de recalibrer les multiples de valorisation sur la base de la marge bénéficiaire brute. Cette marge élevée indique une forte capacité à contrôler les coûts par rapport aux revenus, ce qui est un signe positif pour les investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Instacart détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une stabilité et une flexibilité financières. De plus, l'entreprise possède des liquidités qui dépassent les obligations à court terme, ce qui lui permet de faire face à ses engagements financiers immédiats.
Les analystes sont optimistes quant à l'avenir d'Instacart : le bénéfice net devrait augmenter cette année et deux analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir. Cela correspond au sentiment général du marché qui a conduit à l'expansion des multiples observée depuis le début de l'année dans le sous-secteur de la gig economy.
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