Mercredi, CFRA, une société de recherche financière notable, a ajusté ses perspectives sur les actions Petrobras (NYSE:PBR), augmentant l'objectif de prix à 14,00 $ contre 13,00 $ précédemment, tout en maintenant une note de vente sur le titre.
La révision reflète une augmentation modeste du multiple de valorisation appliqué aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) projetés par la société pour l'année 2025. L'analyste de CFRA a indiqué que le nouvel objectif est fixé à un multiple de 5,2x de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA projeté pour 2025, ce qui est légèrement inférieur à celui des sociétés pétrolières intégrées américaines.
La décision de la société intervient alors que l'on s'inquiète des faiblesses potentielles des stratégies d'allocation de capital de la société. L'analyste a exprimé sa crainte que les politiques à venir ne soient pas favorables à la santé financière de l'entreprise.
En conséquence, CFRA a révisé ses estimations de bénéfices par American Depositary Share (ADS), diminuant les prévisions pour 2024 de 1,36 BRL à 17,48 BRL, tout en augmentant les projections pour 2025 de 0,94 BRL à 16,04 BRL.
Petrobras a déclaré un bénéfice par ADS de 3,65 BRL au premier trimestre, soit 0,31 BRL de moins que le consensus. Ce manque à gagner a contribué à la pression sur les actions de la société aujourd'hui. Les rapports indiquent que le président brésilien Lula a demandé la démission du PDG de Petrobras, Jean Paul Prates, ce qui ne fait qu'aggraver les difficultés de l'entreprise. M. Prates devrait être remplacé par Magda Chambriard, qui a dirigé l'agence brésilienne de l'énergie ANP de 2012 à 2016.
L'analyste de CFRA a reconnu que la formation d'ingénieur de Mme Chambriard était un facteur positif pour Petrobras. Cependant, certains pensent que le changement de direction fait partie d'une stratégie populiste plus large du président Lula, qui pourrait conduire à des investissements en capital discutables, à une croissance potentiellement plus lente des dividendes et à la réintroduction de subventions pour les produits raffinés. Ces préoccupations font partie intégrante de la position prudente de la société sur l'action Petrobras.
Perspectives InvestingPro
Alors que Petrobras est confrontée à des changements de direction et à l'examen minutieux de ses stratégies d'allocation de capital, les données en temps réel d'InvestingPro offrent une perspective plus large sur la santé financière de l'entreprise et sur sa position sur le marché. Avec un rendement élevé des flux de trésorerie disponibles et un faible multiple des bénéfices, Petrobras se négocie à un ratio C/B de 4,35, au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023. Cela indique que l'action de la société peut être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, ce qui pourrait intéresser les investisseurs "value".
Les investisseurs à la recherche de revenus peuvent également trouver Petrobras intéressante, car elle verse un dividende important, avec un rendement élevé de 16,6% et a maintenu les paiements de dividendes pendant 7 années consécutives. Malgré une baisse de la croissance du dividende de -51,81%, l'engagement à long terme de l'entreprise en faveur du rendement pour les actionnaires est évident. En outre, Petrobras a connu une hausse notable de son cours au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 16,66 %, ce qui témoigne d'une solide performance du marché à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.