Mardi, la Banque Scotia a ajusté ses perspectives sur SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), réduisant l'objectif de prix à 46 $ contre 72 $ précédemment, tout en maintenant une note de performance sectorielle. Cette révision intervient après que la société a confirmé ses prévisions pour le deuxième trimestre, à savoir un chiffre d'affaires moyen de 265 millions de dollars et une diminution de la marge brute non conforme aux PCGR de 2 %.
Malgré la réitération des perspectives pour le deuxième trimestre, SolarEdge a annoncé un flux de trésorerie disponible négatif anticipé de 150 millions de dollars pour le trimestre.
L'institution financière attribue la baisse du flux de trésorerie disponible aux problèmes de financement des clients et à la lenteur des créances, ce qui indique que le marché de l'énergie solaire résidentielle n'est peut-être pas prêt à faire face à une augmentation significative de la demande finale. Le rapport comprend également des ajustements au modèle du premier trimestre de SolarEdge et des estimations de ventes réduites pour le deuxième trimestre, l'année 2024 et au-delà, sur la base de prévisions révisées de livraisons de mégawatts.
En plus des ajustements de prévisions, SolarEdge a annoncé une offre de billets convertibles de 300 millions de dollars, dont l'échéance est fixée à 2029, avec une option de greenshoe supplémentaire de 45 millions de dollars. Les recettes sont destinées à répondre aux obligations de l'entreprise en matière d'échéances pour l'année fiscale 2025.
Malgré la confirmation des prévisions pour le deuxième trimestre, l'analyste considère que la situation du flux de trésorerie disponible et les commentaires sur le financement des clients ont un impact négatif sur les actions de SolarEdge à court terme. Les actions de la société restent assorties d'une note de performance sectorielle.
Dans d'autres nouvelles récentes, SolarEdge Technologies a fait l'objet de plusieurs ajustements des objectifs de prix des actions par divers analystes, reflétant l'état actuel de l'industrie de l'énergie solaire.
Canaccord Genuity, par exemple, a réduit son objectif de prix pour SolarEdge à 38 $ en raison des préoccupations concernant la saturation des stocks dans le canal de vente des onduleurs, ce qui affecte la demande sur les marchés américains et européens. Cette décision a été influencée par l'annonce récente du concurrent allemand SMA Solar, qui a cité le niveau élevé des stocks comme raison d'une réduction significative de ses prévisions de revenus pour l'année fiscale 24.
RBC Capital, d'autre part, a maintenu sa note Sector Perform sur SolarEdge avec un objectif de prix stable de 71,00 $, notant que la performance de l'entreprise est conforme aux attentes. Cependant, Wells Fargo et Susquehanna ont tous deux ajusté leurs perspectives sur SolarEdge en raison d'une vente de produits et de projections de marges inférieures aux prévisions. Wells Fargo a réduit l'objectif à 62,00 $, tandis que Susquehanna a rétrogradé le titre de Positif à Neutre et a réduit l'objectif de prix à 56 $.
Ces récents développements donnent un aperçu de la position actuelle de SolarEdge sur le marché et de la dynamique plus large de l'industrie. L'industrie solaire américaine, y compris SolarEdge, se prépare à une augmentation potentielle des installations solaires, suite à l'expiration d'une exonération tarifaire sur les panneaux solaires en provenance d'Asie du Sud-Est.
Cette évolution obligera les promoteurs à utiliser environ 35 GW de panneaux importés en franchise de droits et stockés dans des entrepôts avant la fin de l'année, ce qui pourrait accélérer le rythme de construction des projets. Comme toujours, les investisseurs doivent considérer ces facteurs à la lumière de leurs propres stratégies d'investissement et de leur tolérance au risque.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro dressent un tableau financier détaillé de SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) dans le contexte de la révision des perspectives de la Banque Scotia. La capitalisation boursière de la société s'élève à un modeste 1,91 milliard de dollars, reflétant une contraction significative de l'évaluation. Le ratio C/B, qui s'établit actuellement à -7,19, souligne les défis auxquels SolarEdge est confronté en termes de rentabilité, en particulier avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, qui a encore chuté à -10,61.
Cela suggère que les investisseurs se méfient du potentiel de bénéfices futurs. En outre, le chiffre d'affaires de la société a connu une forte baisse de 34,19 % au cours des douze derniers mois (T1 2024), les derniers chiffres trimestriels indiquant une chute vertigineuse de 78,35 %, ce qui met en évidence les obstacles immédiats à la génération de revenus.
Les conseils d'InvestingPro pour SolarEdge révèlent que l'action est actuellement en territoire survendu selon le RSI, ce qui pourrait indiquer un rebond potentiel ou au moins une pause dans la récente baisse des prix. En outre, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère que, malgré une consommation rapide de liquidités, SolarEdge conserve une marge de manœuvre pour les engagements financiers immédiats.
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