Mercredi, CFRA a maintenu une note d'achat sur les actions de Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV) mais a réduit l'objectif de prix à 12 mois de 240 $ à 235 $. L'ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre de Travelers, qui a révélé un bénéfice d'exploitation par action (BPA) de 4,69 $, dépassant l'estimation de CFRA de 4,45 $, mais inférieur à l'estimation consensuelle de 4,86 $. Malgré ce résultat, les pertes liées aux catastrophes naturelles, plus élevées que prévu, ont eu un impact sur les résultats.
Les performances de Travelers au premier trimestre ont été marquées par une augmentation de 18 % des revenus et de 57 % des bénéfices techniques avant impôts. Le secteur de l'assurance des entreprises a enregistré une hausse de 22 % de ses bénéfices techniques, et le secteur de l'assurance des particuliers a connu un redressement de ses résultats techniques.
Toutefois, ces gains ont été en partie annulés par une baisse de 16 % des bénéfices techniques en obligations et spécialités. CFRA attribue les perspectives tempérées aux résultats mitigés, mais prévoit que Travelers atteindra une croissance de 12 à 14% des revenus d'exploitation en 2024 et 2025.
L'objectif de prix révisé de CFRA est basé sur un multiple de 11,3 fois de leur estimation du BPA opérationnel de 2025 de 20,75 $, qui a été augmentée de 0,80 $, et un multiple de 12,8 fois de l'estimation du BPA opérationnel de 2024 de 18,34 $, qui a été augmentée de 0,79 $. Ces multiples se comparent au multiple moyen à terme de Travelers sur trois ans de 12,4 fois et à la moyenne des pairs du secteur de 12,9 fois. L'entreprise s'attend à ce que des mesures correctives améliorent les résultats de Bond & Specialty à l'avenir.
Travelers se négocie actuellement à 11,2 fois le BPA estimé par CFRA pour 2024 et offre un rendement du dividende de 1,9 %. Sur la base de ces paramètres et des comparaisons avec les moyennes historiques et les pairs, CFRA considère que les actions de Travelers sont sous-évaluées. L'analyse de la société indique une confiance dans le potentiel de croissance du chiffre d'affaires et d'amélioration opérationnelle de la société au cours des deux prochaines années.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse détaillée de CFRA, les données d'InvestingPro dressent un tableau financier solide de Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV). Avec une capitalisation boursière de 46,97 milliards de dollars, la société est une entité importante du secteur de l'assurance. Le ratio C/B de Travelers, actuellement de 15,85, suggère une valorisation qui pourrait attirer l'attention des investisseurs à la recherche de bénéfices stables par rapport au prix du marché, surtout si l'on considère la croissance constante du dividende de la société, qui l'a augmenté pendant 18 années consécutives. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois (jusqu'au quatrième trimestre 2023) est impressionnante (12,15 %), ce qui indique un fort potentiel de performance financière future.
Les conseils d'InvestingPro pour Travelers soulignent son statut d'acteur de premier plan dans le secteur de l'assurance, ce qui se reflète dans son rendement solide au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du cours de 17,29%. Les analystes prévoient une rentabilité cette année, un sentiment soutenu par la performance de la société au cours des douze derniers mois. Les investisseurs qui souhaitent en savoir plus peuvent consulter d'autres Perspectives InvestingPro, notamment une analyse des obligations à court terme de l'entreprise par rapport à ses actifs liquides et ses marges bénéficiaires brutes.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.