Mardi, Citi a ajusté ses perspectives sur OneConnect Financial Technologies Co. Ltd. (NYSE:OCFT), réduisant l'objectif de prix de l'action à 5,56 $ contre 7,00 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur les actions. Ce changement fait suite aux résultats financiers du premier trimestre de OneConnect, qui ont montré une réduction de la perte nette des activités poursuivies et une amélioration de la marge nette.
OneConnect a enregistré une perte nette provenant des activités poursuivies de -54 millions de RMB au premier trimestre 2024, contre -72 millions de RMB au même trimestre de l'année précédente.
Cette amélioration est en partie due à une augmentation des revenus financiers nets, qui ont atteint 6 millions RMB au premier trimestre 2024, contre aucun au premier trimestre 2023. La marge nette de la société s'est également améliorée, passant à -7,4 % au premier trimestre 2024, soit une augmentation de 0,7 point de pourcentage en glissement annuel.
Malgré ces développements positifs, le chiffre d'affaires des activités poursuivies de OneConnect a connu une baisse de 19,1 % en glissement annuel pour atteindre 723 millions de RMB au premier trimestre 2024. Cette baisse a été attribuée à une performance plus faible des revenus des activités de mise en œuvre et de transaction, qui ont chuté de 25 % et de 17,3 % en glissement annuel, respectivement.
La marge bénéficiaire brute IFRS de la société a présenté une image mitigée, avec une légère baisse de 0,7 point de pourcentage d'un trimestre à l'autre au premier trimestre 2024, en raison d'un effet de base élevé. Néanmoins, la marge bénéficiaire brute affiche une légère augmentation de 0,2 point de pourcentage d'une année sur l'autre, soutenue par l'élimination progressive des produits à faible marge et le rendement des capitaux propres.
Le rapport de Citi mentionne également que, malgré l'attente d'un gain ponctuel important provenant de la cession de PAOB au deuxième trimestre 2024, l'entreprise a révisé ses estimations de bénéfices pour 2024 à 2026. La révision tient compte de l'impact substantiel sur les revenus et les bénéfices de la décision des clients connectés de cesser d'utiliser le service cloud de OneConnect.
Par conséquent, l'analyste prévoit un retard potentiel dans l'atteinte du seuil de rentabilité durable de l'entreprise, désormais attendu en 2026. Malgré la réduction de l'objectif de cours, Citi maintient une perspective positive sur l'action, citant une évaluation sur-pénalisée et le potentiel de hausse des rendements possibles pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
La santé financière de OneConnect et ses performances sur le marché offrent une image nuancée aux investisseurs qui suivent les perspectives actualisées de Citi. La société détenant plus de liquidités que de dettes, selon InvestingPro Tips, elle fait preuve d'une certaine stabilité financière malgré les défis auxquels elle est confrontée. En outre, l'action se négocie actuellement à un faible multiple Prix / Livre de 0,23, ce qui pourrait indiquer une sous-évaluation par rapport à la valeur comptable de ses actifs. Cela correspond à la vision de Citi d'une évaluation sur-pénalisée.
Cependant, les récents indicateurs de performance de l'entreprise soulèvent des inquiétudes. OneConnect a connu une baisse significative de son chiffre d'affaires de 17,84 % au cours des douze derniers mois (T1 2023), avec une chute de 25,58 % du chiffre d'affaires trimestriel. Cela confirme la révision par Citi des estimations de bénéfices, reflétant l'impact de la perte de clients pour les services en nuage.
Malgré ces revers, l'action a affiché un fort rendement au cours du dernier mois, avec un rendement total de 20,86 %, ce qui indique un certain optimisme de la part des investisseurs ou une correction potentielle du marché.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir les perspectives de OneConnect, Perspectives InvestingPro offre des perspectives supplémentaires au-delà de ces faits saillants. Il existe 15 autres conseils d' InvestingPro qui peuvent guider les décisions d'investissement. Pour accéder à ces conseils, pensez à utiliser le code de réduction PRONEWS24 afin de bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.