Vendredi, Citi a mis à jour sa position sur Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR), en augmentant l'objectif de prix de la compagnie d'assurance à 232 $ contre 230 $, tout en maintenant une note neutre sur les actions. La firme a ajusté ses attentes suite à la performance de Progressive en mai, notant les résultats solides de la compagnie malgré le fait qu'elle n'ait pas atteint les estimations de bénéfices par action (BPA) en raison de pertes élevées dues aux catastrophes naturelles (CAT).
Progressive a annoncé une croissance du nombre de polices qui a dépassé les attentes, défiant les tendances saisonnières habituelles. Cette croissance est considérée comme un indicateur positif de la capacité de la compagnie à maintenir une forte croissance du nombre de polices pendant les mois d'été, habituellement plus lents. Ces perspectives sont conformes aux commentaires formulés par le chef de la direction de Progressive lors de l'alerte sur les résultats du premier trimestre.
Les CAT plus élevés de la compagnie, particulièrement en assurance automobile, sont considérés comme légèrement négatifs pour Allstate Corp. (NYSE: ALL) et The Travelers Companies, Inc. (NYSE: TRV). En outre, Progressive approche de son point d'attache sur son traité global pour les propriétaires, qui devrait fournir une couverture de 85 millions de dollars pour les événements de tempête non nommés, ce qui pourrait stimuler le BPA dans un avenir proche.
Citi a révisé ses estimations de BPA pour Progressive pour les années 2024 à 2026. Les révisions reflètent une baisse de 4 % pour 2024 en raison de l'absence de CAT en mai, mais une augmentation de 2 % pour 2025 et une augmentation de 1 % pour 2026, principalement en raison d'un taux d'exécution des revenus d'investissement plus élevé. Le nouvel objectif de prix reflète la trajectoire actualisée du BPA de la société.
Dans d'autres nouvelles récentes, Progressive Corp a fait état d'une augmentation significative du revenu net et de la croissance des polices dans son rapport sur les résultats d'avril, les primes nettes souscrites atteignant 6,18 milliards de dollars et le revenu net pour le mois s'élevant à 420,3 millions de dollars. En termes de croissance des polices, la société a enregistré une augmentation de 7 % des polices d'assurance automobile personnelle et de 8 % des polices spéciales.
Cependant, Keefe, Bruyette & Woods a maintenu sa note Market Perform pour Progressive avec un objectif de prix stable de 207,00 $, ajustant l'estimation du bénéfice par action de 2024 à la baisse à 11,00 $, contre 11,55 $ précédemment.
Pendant ce temps, Wells Fargo a ajusté son objectif de prix pour Progressive à 243 $, une légère baisse par rapport à l'objectif précédent de 244 $, alors que la compagnie d'assurance entre dans des mois de croissance traditionnellement plus lents. En revanche, BMO Marchés des capitaux a augmenté son objectif de prix pour les actions de Progressive à 235 $, par rapport à l'objectif précédent de 234 $, à la lumière des développements positifs de l'industrie qui suggèrent un avenir prometteur pour les assureurs spécialisés dans les couvertures automobiles et résidentielles des particuliers.
Perspectives InvestingPro
Progressive Corp. (NYSE: PGR) continue de faire des vagues dans l'industrie de l'assurance, avec une capitalisation boursière de 120,11 milliards de dollars et un ratio C/B de 20,96, reflétant sa présence significative sur le marché. Les analystes ont pris note de la performance de la société, sept d'entre eux ayant revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne de la confiance dans les perspectives financières de Progressive. Cela s'aligne avec la récente augmentation de l'objectif de prix de Citi et reflète l'optimisme entourant la rentabilité future de la société.
Les données d'InvestingPro font état d'une croissance robuste des revenus de près de 25 % au cours des douze derniers mois à compter du T1 2024, ce qui indique la capacité de Progressive à élargir sa base financière dans un secteur concurrentiel. De plus, les solides flux de trésorerie de la société, qui peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts, et le maintien des paiements de dividendes pendant 15 années consécutives, signalent une situation financière stable qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche de rendements constants.
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