Jeudi, KeyBanc a maintenu sa note Overweight sur Nutanix (NASDAQ:NTNX) et a augmenté l'objectif de prix à 79,00 $ contre 69,00 $ précédemment pour les actions. L'ajustement fait suite aux résultats financiers de Nutanix pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, qui ont dépassé les attentes.
En outre, les perspectives pour le quatrième trimestre indiquaient une diminution des activités nouvelles et d'expansion, attribuée à une proportion croissante de transactions à grande échelle dans le pipeline.
La direction de Nutanix a souligné une augmentation significative des contrats de grande valeur, avec une augmentation de plus de 30% d'une année sur l'autre des contrats d'une valeur contractuelle annuelle (ACV) de plus de 1 million de dollars au cours des trois derniers trimestres de l'exercice 2024.
En outre, le montant de ces contrats a augmenté de plus de 50 % au cours de la même période. Ces contrats plus importants deviennent plus stratégiques, avec des clients qui tirent parti des capacités de Nutanix pour capitaliser sur les tendances du cloud hybride, de la reprise après sinistre et de l'intelligence artificielle.
Les prévisions de Free Cash Flow (FCF) de l'entreprise pour l'année fiscale 24 ont été revues à la hausse de 100 millions de dollars au point médian, par rapport aux prévisions précédentes de 430 millions de dollars. Cette augmentation est en partie due à des paiements uniques de 30 millions de dollars de la part de partenaires et à l'impact de contrats plus importants.
Cependant, elle a été partiellement compensée par 111 millions de dollars dus à la transition, au cours du deuxième trimestre de l'exercice 24, du financement des retenues à la source sur les unités d'actions restreintes (RSU) des employés par des liquidités plutôt que par la méthode précédente de vente d'actions sur le marché libre (sell-to-cover), ce qui a donné un coup de fouet à la génération du FCF.
Avec une forte croissance du FCF, un pipeline robuste, et une accélération de l'offre de produits disponibles pour renouvellement (ATR) attendue pour l'année fiscale 25, KeyBanc a relevé l'objectif de prix pour Nutanix.
Le nouvel objectif est basé sur un multiple de 10,5 fois la valeur d'entreprise de la société par rapport aux ventes prévues pour CY24, ce qui s'aligne avec les pairs qui suivent la règle des 40 pour les sociétés de logiciels.
KeyBanc estime que Nutanix dépassera le seuil de la règle des 40, qui combine la croissance du chiffre d'affaires et la marge du FCF, au cours des exercices 25 et 26.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances et les mouvements stratégiques de Nutanix (NASDAQ:NTNX) ont attiré l'attention des investisseurs et des analystes. L'optimisme de KeyBanc se reflète dans l'augmentation substantielle de son objectif de prix, et ce sentiment est repris par certaines des mesures et des conseils d'InvestingPro. Avec une marge bénéficiaire brute remarquable de 83,85% au cours des douze derniers mois (Q2 2024), Nutanix démontre sa capacité à maintenir la rentabilité de ses services et de ses produits. En outre, les actifs liquides de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide qui pourrait soutenir ses opérations et ses investissements dans des opportunités de croissance.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Nutanix devrait voir son revenu net augmenter cette année, ce qui s'aligne sur les perspectives positives présentées par la direction qui a revu à la hausse ses prévisions en matière de flux de trésorerie disponible. De plus, la société se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui reflète la confiance des investisseurs et une forte hausse des cours au cours des six derniers mois. Bien que la société n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prévoient qu'elle le deviendra cette année, ce qui pourrait constituer un tournant dans sa trajectoire financière.
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