Jeudi, CFRA a réduit son objectif de prix sur les actions Salesforce.com (NYSE:CRM) à 300 $, contre 330 $ précédemment, tout en maintenant une note Strong Buy sur le titre. L'ajustement a été effectué pour refléter les inquiétudes concernant les perspectives de croissance de la société. Salesforce a récemment déclaré un bénéfice par action (BPA) de 2,44 $ pour le trimestre d'avril, dépassant l'estimation consensuelle de 2,38 $. Ce chiffre représente une augmentation notable par rapport aux 1,69 $ déclarés au cours du même trimestre de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires de Salesforce a augmenté de 11 %, grâce à une hausse de 13 % des revenus liés aux abonnements et à l'assistance. Toutefois, les prévisions pour le trimestre de juillet indiquent une décélération de la croissance des ventes, qui devrait se situer entre 7 % et 8 %, la croissance pour l'ensemble de l'année devant rester comprise entre 8 % et 9 %. Ce ralentissement représente le taux de croissance le plus faible de l'histoire de l'entreprise, dans un contexte d'incertitude sur les achats.
Malgré le ralentissement de la croissance des ventes, Salesforce a fait preuve d'une solide exécution de la marge d'exploitation, déclarant une marge d'exploitation de 32,1 %, ce qui est conforme aux estimations du consensus et nettement supérieur à la marge de 27,6 % de l'année précédente. Cette performance a été un facteur clé dans le soutien du BPA de la société.
CFRA a ajusté ses prévisions pour le BPA de Salesforce pour l'année fiscale 2025 (se terminant en janvier) à 9,90 $ contre 9,74 $, et pour l'année fiscale 2026 à 11,05 $ contre 11,14 $. Le cabinet a appliqué un ratio cours/bénéfice (P/E) de 27 fois son estimation du BPA de l'année civile 2025, qui est inférieur à la moyenne des pairs de Salesforce et des chiffres historiques, pour arriver au nouvel objectif de prix.
L'analyste a noté que si les initiatives d'intelligence artificielle de Salesforce devraient commencer à produire des résultats à la fin de l'année civile 2025 ou au début de 2026, la société est bien positionnée par rapport à d'autres entreprises en raison de son accès aux données des clients. Le Data Cloud a été inclus dans 25 % des transactions de plus d'un million de dollars. Malgré les inquiétudes concernant la possibilité que Salesforce cherche à réaliser des fusions et acquisitions pour sa croissance inorganique, CFRA considère la récente faiblesse du cours de l'action Salesforce comme une opportunité d'achat intéressante, en particulier compte tenu de la valorisation de l'action avant la mise sur le marché, inférieure à 21 fois les prévisions de CFRA concernant le BPA de l'année civile 2025, et du flux de trésorerie disponible anticipé de plus de 13 milliards de dollars au cours de l'année civile 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors que Salesforce évolue dans un environnement de croissance difficile, la santé financière de l'entreprise et les performances du marché restent des domaines d'intérêt clés pour les investisseurs. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Salesforce peut se targuer d'une solide capitalisation boursière de 207,64 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative sur le marché. Le ratio cours/bénéfice de la société s'élève à 37,91, ce qui reflète une valorisation supérieure à celle de certains de ses pairs. Malgré un ralentissement prévu de la croissance des ventes, Salesforce a maintenu une solide marge bénéficiaire brute de 75,5 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023, soulignant son efficacité à générer des bénéfices à partir de son chiffre d'affaires.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Salesforce a un score Piotroski parfait de 9, ce qui suggère une solide santé financière, et les analystes prévoient que la société restera rentable cette année. En outre, Salesforce se négocie à un multiple de bénéfices élevé et est reconnu comme un acteur de premier plan dans le secteur des logiciels, les investisseurs peuvent prendre en compte ces facteurs lorsqu'ils évaluent la valeur à long terme de l'entreprise. Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et les performances boursières de Salesforce, 11 autres InvestingPro Tips sont disponibles et accessibles sur la plateforme. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, offrant ainsi davantage d'informations pour éclairer vos décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.