Mercredi, Macquarie a ajusté ses prévisions concernant la Réserve fédérale à la suite de la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) mardi. La société de courtage anticipe désormais une position plus hawkish de la part de la Fed, avec des attentes pour une seule réduction de taux de 25 points de base en 2024, révisée par rapport à la prévision précédente de 50 points de base. Cette seule réduction devrait avoir lieu en décembre.
L'entreprise a également suggéré qu'il est de plus en plus probable que la Fed ne procède à aucune réduction de taux avant 2025. Pour 2025, Macquarie maintient sa prévision d'une réduction supplémentaire de 50 points de base. Par conséquent, la prévision pour le taux des fonds fédéraux à la fin de l'année 2025 a été augmentée à 4,63 %, par rapport à la projection précédente de 4,38 %.
La révision de Macquarie intervient dans le sillage d'indicateurs économiques solides aux États-Unis, notamment une forte croissance de l'emploi et du PIB réel, associée à un taux de chômage inférieur à 4 %. La maison de courtage a fait remarquer qu'il était déjà difficile de justifier un assouplissement de la politique à court terme dans un tel contexte.
Le Federal Open Market Committee (FOMC) avait déjà sous-estimé la hausse de l'inflation de base en janvier et février. Toutefois, Macquarie prévoit qu'un troisième mois consécutif de chiffres d'inflation solides incitera le FOMC à réévaluer ses attentes concernant la trajectoire de l'inflation. Les prévisions actualisées reflètent l'analyse de Macquarie sur les données récentes de l'IPC et leurs implications pour les futures décisions de politique monétaire de la Fed.
Perspectives InvestingPro
Alors que Macquarie ajuste ses prévisions de la Réserve fédérale à la lumière des récentes données de l'IPC, les investisseurs suivent de près les indicateurs de marché et les mesures de performance afin de mieux comprendre l'impact potentiel sur leurs portefeuilles. Voici quelques perspectives d'InvestingPro qui peuvent fournir un contexte supplémentaire :
Les données d'InvestingPro montrent que le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), un fonds qui cherche à fournir des résultats d'investissement correspondant généralement à la performance du prix et du rendement de l'indice S&P 500, a une capitalisation boursière actuelle (ajustée) de 522,36 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 6,22. Ces paramètres suggèrent une forte présence sur le marché et une valorisation potentiellement attrayante pour les investisseurs qui considèrent le marché au sens large comme un indicateur de la santé économique.
En outre, le SPY a connu une croissance des revenus de 8,56% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, ce qui indique une performance solide dans un contexte d'incertitudes économiques. Cette croissance, associée à une marge bénéficiaire brute de 100% pour la même période, reflète la capacité du fonds à maintenir sa rentabilité, ce qui est un facteur clé à prendre en compte par les investisseurs dans le climat économique actuel.
Les conseils d'InvestingPro pour le SPY soulignent que le fonds a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives et a maintenu ses paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, ce qui témoigne d'un rendement constant pour les actionnaires. De plus, le SPY se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui peut être un signe de confiance du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.