Vendredi, Maxim Group a ajusté ses perspectives financières pour les actions Euroseas Ltd. (NASDAQ:ESEA), augmentant l'objectif de prix à 52,00 $ contre 50,00 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. La révision fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 d'Euroseas, qui ont dépassé les attentes.
Euroseas a fait état d'une augmentation de 11 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre au premier trimestre 2024, malgré une baisse de 4,9 % des taux d'équivalents temps affrétés (TCE) par rapport aux pics de l'année précédente liés à la pandémie. Cette croissance du chiffre d'affaires a été attribuée à l'ajout de deux nouveaux navires sur une base nette.
La société a pris livraison de deux navires au cours du deuxième trimestre 2024 et prévoit l'arrivée d'un autre avant la fin du mois de juin 2024. D'autres livraisons sont attendues, avec un de plus au troisième trimestre et deux supplémentaires au quatrième trimestre 2024.
La compagnie maritime, qui a maintenu son dividende trimestriel à 0,60 $, soit un rendement annualisé de 6,5 %, devrait augmenter sa dette en 2024 pour financer l'acquisition de nouveaux porte-conteneurs. Cependant, il est prévu qu'elle génère un flux de trésorerie disponible en 2025. À l'heure actuelle, Euroseas a assuré 88 % de la couverture de ses contrats pour 2024 et 31 % pour 2025.
La valeur comptable par action d'Euroseas au premier trimestre 2024 s'élevait à 40,55 $, marquant une augmentation significative de 48,3 % d'une année sur l'autre et dépassant les 40,08 $ prévus. En ce qui concerne le premier trimestre 2025, la valeur comptable par action devrait encore augmenter pour atteindre 48,68 $, ce qui représenterait une augmentation de 20,0 % par rapport au chiffre de l'année précédente.
Le cours actuel des actions Euroseas à 0,9 fois la valeur comptable par action de 40,55 $ au premier trimestre 2024 indique une valorisation inférieure à la moyenne de l'industrie. Le nouvel objectif de cours de 52,00 $ est fixé à environ 1,1 fois la valeur comptable par action projetée pour le premier trimestre 2025.
Perspectives InvestingPro
L'optimisme de Maxim Group à l'égard d'Euroseas Ltd. (NASDAQ:ESEA) est d'autant plus justifié par les solides mesures financières et la performance du marché de la société. Selon les données d'InvestingPro, Euroseas affiche une marge bénéficiaire brute impressionnante de 75,36% pour les douze derniers mois au T4 2023, ce qui souligne l'efficacité de la société dans la gestion de son coût des marchandises vendues. La capacité de la société à maintenir une marge aussi élevée dans un secteur concurrentiel témoigne de son excellence opérationnelle.
Les investisseurs à la recherche de valeur peuvent trouver Euroseas particulièrement attrayante, car la société se négocie à un faible ratio C/B de 2,41, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Ceci est renforcé par un ratio PEG de 0,19, indiquant que l'action est potentiellement sous-évaluée sur la base de la croissance de ses bénéfices. De plus, avec un rendement du dividende de 6,53% selon les dernières données, Euroseas récompense les actionnaires avec un flux de revenu significatif, ce qui est un attribut convaincant pour les investisseurs axés sur le revenu.
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