Vendredi, Mizuho Securities a maintenu sa note de sous-performance sur l'action Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN), avec un objectif de prix stable de 145,00 $.
La position de la firme intervient à la lumière de la performance du premier trimestre de Coinbase, qui, bien que solide, a été anticipée en raison de la volatilité accrue et de la hausse du bitcoin et d'autres crypto-monnaies depuis le début de l'année.
La résistance des taux de prise de Coinbase est considérée comme un aspect positif ; cependant, Mizuho prévoit que l'action pourrait subir une pression à la baisse. Cette perspective est en partie due à la projection selon laquelle le taux d'exécution des revenus de transaction du deuxième trimestre pourrait être inférieur de 16 % à celui du premier trimestre, sur la base des 300 millions de dollars de revenus de transaction du mois d'avril.
En outre, l'entreprise a souligné que les crypto-monnaies alternatives (alt-coins) et le staking représentent désormais 45 % des revenus totaux de Coinbase. Ce chiffre est passé de 42 % au quatrième trimestre de l'année précédente et de 32 % un an plus tôt. La dépendance croissante à l'égard de ces sources de revenus est remarquable, car elles pourraient être de plus en plus soumises à un examen réglementaire.
De plus, alors que d'autres indicateurs financiers tels que les revenus de l'abonnement et des services (S&S) ont dépassé les prévisions du premier trimestre, atteignant 511 millions de dollars contre 410 à 480 millions de dollars prévus, Mizuho estime que cette surperformance ne justifie pas l'augmentation de plus de 30 % de la valeur de l'action.
L'analyse de Mizuho suggère qu'en dépit des résultats solides de Coinbase au premier trimestre, les perspectives de revenus futurs et les défis réglementaires potentiels posent des risques pour l'évaluation actuelle de l'action. La réitération de la note sous-performance et de l'objectif de prix par la société reflète une position prudente sur les perspectives à court terme de la bourse de crypto-monnaies.
Perspectives InvestingPro
Alors que Coinbase Global Inc. navigue sur le marché dynamique des crypto-monnaies, les données en temps réel d'InvestingPro révèlent une image nuancée de la situation financière de la société. Avec une capitalisation boursière significative de 56,17 milliards de dollars, Coinbase se négocie à un multiple de bénéfices élevé, comme en témoigne son ratio C/B de 567,99. Cette mesure de valorisation élevée s'aligne sur les préoccupations de Mizuho Securities concernant la valorisation actuelle de l'action malgré la solide performance de l'entreprise au premier trimestre.
InvestingPro Tips souligne que les analystes sont optimistes quant à la rentabilité de Coinbase, avec un revenu net qui devrait augmenter cette année et cinq analystes qui révisent leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir. Cela pourrait indiquer un potentiel de hausse que la note sous-performante de Mizuho ne prend pas entièrement en compte. En outre, la hausse substantielle du cours de l'action au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 166,72 %, suggère une forte confiance du marché qui pourrait soutenir la résilience de l'entreprise face à l'examen réglementaire et à la diversification des revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.