Vendredi, Mizuho Securities a commencé à couvrir l'action Wolfspeed (NYSE:WOLF), en lui attribuant une note neutre et en fixant un objectif de prix de 30,00 $. La société a donné un aperçu de la position de l'entreprise en tant que fournisseur de premier plan dans le secteur des fournisseurs de substrats et de dispositifs en carbure de silicium (SiC).
Wolfspeed a été reconnu pour son rôle significatif dans le façonnement de l'avenir des industries mondiales de l'automobile et des énergies renouvelables, ainsi que pour son influence sur le marché de la gestion de la haute puissance.
L'analyse du cabinet reconnaît la position de leader actuelle de Wolfspeed sur le marché. Néanmoins, elle met également en évidence les défis potentiels qui se profilent à l'horizon. Le marché total adressable (TAM) du SiC devant croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) d'environ 30 %, on craint une concurrence accrue, non seulement de la part des nouveaux venus, mais aussi des fournisseurs existants aux États-Unis, en Europe et en Chine.
Ces pressions concurrentielles pourraient potentiellement affecter l'approvisionnement, les prix et les marges bénéficiaires, en particulier dans le contexte d'une décélération du marché des véhicules électriques (VE). L'objectif de prix de 30 dollars pour l'action Wolfspeed est basé sur une estimation de 3,3 fois les ventes prévues pour l'année fiscale 2025, ce qui est à l'extrémité supérieure du spectre par rapport aux pairs de l'entreprise.
Les perspectives neutres de Mizuho reflètent un équilibre entre les fortes perspectives de croissance du chiffre d'affaires de Wolfspeed et les vents contraires auxquels l'entreprise est confrontée. Le cabinet souligne le solide CAGR de 30 % du chiffre d'affaires de l'entreprise, mais il met également en garde les investisseurs contre l'impact d'un ralentissement de la demande de VE et les pressions potentielles sur les marges dues à l'expansion des capacités.
Perspectives InvestingPro
Des données récentes d'InvestingPro permettent d'approfondir la santé financière de Wolfspeed et la performance du marché. Avec une capitalisation boursière actuelle de 3,41 milliards de dollars, la société affiche un ratio C/B négatif de -4,52, reflétant les inquiétudes des investisseurs quant à sa rentabilité. Au cours des douze derniers mois précédant le T2 2024, Wolfspeed a enregistré une croissance notable de ses revenus de 23,7%, ce qui témoigne de sa position solide sur le marché malgré les défis auxquels elle est confrontée.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Wolfspeed épuise rapidement ses réserves de trésorerie et que les analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui laisse entrevoir des obstacles potentiels. De plus, l'action a connu une volatilité importante avec un rendement total de -53,13% au cours de l'année écoulée, ce qui incite les investisseurs à la prudence.
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