Mercredi, Mizuho a publié une mise à jour sur Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), ajustant l'objectif de cours pour les actions de la société à 92,00 $, une baisse par rapport à l'objectif précédent de 95,00 $. La société a maintenu sa note d'achat sur le titre malgré l'ajustement.
Le récent rapport trimestriel d'Alibaba a montré des signes positifs, le volume brut de marchandises (Gross Merchandise Volume - GMV) ayant pris de l'ampleur grâce à des stratégies efficaces de réduction des prix. Les marges commerciales de l'entreprise en Chine sont restées stables, même si elles ont évolué vers une plateforme proposant des articles à bas prix.
Néanmoins, le bénéfice consolidé avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITA) de l'entreprise a été affecté par des investissements à long terme dans ses entreprises internationales et sa branche logistique, Cainiao.
À la lumière de ces facteurs, Mizuho a ajusté ses prévisions pour l'exercice 2025 de l'EBITDA consolidé d'Alibaba, réduisant l'estimation de 7 % à 195 milliards de RMB. En outre, la société a introduit une nouvelle estimation de l'EBITDA pour l'exercice 2026 de 213 milliards de RMB. L'objectif de cours révisé de 92 $ est basé sur un multiple de six fois de la nouvelle projection d'EBITDA pour l'exercice 2026.
Le rapport souligne le programme de rachat d'actions en cours d'Alibaba, qui est évalué à environ 30 milliards de dollars. L'évaluation de Mizuho considère que la valorisation de l'entreprise est attrayante, l'action se négociant à cinq fois l'EBITDA projeté pour l'exercice 2026. Cette évaluation tient compte des risques économiques et géopolitiques actuels, qui, selon la société, se reflètent déjà dans le prix de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.