Mercredi, Mizuho Securities a ajusté ses attentes pour Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), réduisant l'objectif de prix du fabricant de véhicules électriques de 195 $ à 180 $. La société a maintenu une note neutre sur le titre malgré l'ajustement.
Cette décision fait suite au récent rapport financier trimestriel de Tesla, dont le chiffre d'affaires et le bénéfice par action (BPA) n'ont pas été à la hauteur du consensus du marché. Plus précisément, Tesla a déclaré un chiffre d'affaires de 21,3 milliards de dollars et un bénéfice par action de 0,45 $, contre 22,3 milliards de dollars et 0,52 $ attendus, respectivement.
Les marges brutes du constructeur automobile, hors crédits réglementaires, ont été déclarées à 16,4 %, ce qui est inférieur au consensus de 17,7 %. Une baisse du prix de vente moyen (ASP) des véhicules Tesla a été constatée d'une année sur l'autre, bien qu'elle ait été quelque peu atténuée par l'amélioration des coûts par véhicule. Tesla n'a pas donné d'indications sur les volumes de véhicules prévus pour 2024, mais a indiqué que les ventes devraient augmenter d'une année sur l'autre.
Malgré l'absence d'indications détaillées sur les volumes, Mizuho a exprimé des inquiétudes sur les perspectives à court terme de Tesla, notant que les livraisons au cours du mois suivant la fin du trimestre étaient en baisse d'environ 9 % d'une année sur l'autre. L'entreprise a également souligné les difficultés potentielles auxquelles Tesla pourrait être confrontée au cours du prochain trimestre de juin, compte tenu du ralentissement actuel de la demande de véhicules électriques.
Ces difficultés sont juxtaposées à la disponibilité potentielle de modèles Tesla moins chers, qui devraient maintenant être commercialisés à la fin de 2024 ou au début de 2025, ce qui représente une légère avancée par rapport à la seconde moitié de 2025 précédemment anticipée.
En résumant sa position, Mizuho a réitéré sa note neutre, citant le statut de Tesla en tant que leader mondial dans le domaine des véhicules électriques. Cependant, ils ont également reconnu les vents contraires à court terme auxquels l'entreprise est confrontée, notamment l'affaiblissement des perspectives du marché des véhicules électriques et les pressions sur les prix. La révision de l'objectif de prix reflète ces préoccupations et les estimations ajustées de la société concernant les performances de Tesla.
Perspectives InvestingPro
Alors que Tesla navigue à travers les défis mis en évidence dans son récent rapport financier, les données en temps réel et les perspectives d'InvestingPro peuvent offrir un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière de Tesla s'élève à 461,4 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans l'industrie automobile. Malgré une croissance du chiffre d'affaires de 18,8 % au cours des douze derniers mois (T4 2023), la marge bénéficiaire brute de l'entreprise au cours de la même période était de 18,25 %, ce qui peut susciter des inquiétudes quant à l'efficacité des coûts et à la rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro pour Tesla suggèrent que, bien que la société détienne plus de liquidités que de dettes, ce qui indique un bilan solide, elle se négocie à un multiple de bénéfices et à un ratio C/B élevés par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Ces paramètres, associés à un ratio cours/valeur comptable élevé de 7,36, suggèrent que l'action se négocie à un prix élevé. En outre, 22 analystes ayant revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, les investisseurs pourraient vouloir surveiller de près les attentes en matière de bénéfices.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.