Vendredi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives sur Phillips 66 (NYSE:PSX), une société diversifiée de production d'énergie et de logistique. La société a réduit son objectif de prix sur le titre à 162 $, contre 167 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre.
L'ajustement reflète une baisse séquentielle anticipée des bénéfices de raffinage pour la société, attribuée à des volumes plus faibles et à l'absence de certains avantages de marge qui étaient présents au quatrième trimestre de 2023. Ces avantages comprenaient les résultats commerciaux, les différentiels de transport Western Canadian Select (WCS) et la tarification des produits sur le pipeline Colonial, entre autres.
L'analyse du cabinet suggère que Phillips 66 a fonctionné à environ 90% d'utilisation, ce qui est légèrement inférieur aux prévisions de l'entreprise de bas à 90% et aux 92% déclarés au trimestre précédent. Cette situation s'explique en partie par des arrêts de production non planifiés.
Les projections pour le segment Marketing & Specialties, où des marges plus faibles sont attendues, et le segment Midstream, qui pourrait voir ses bénéfices diminuer en raison de volumes plus faibles et d'impacts liés aux conditions météorologiques, contribuent également à la baisse attendue des bénéfices.
Toutefois, le secteur des produits chimiques de Phillips 66 devrait afficher une augmentation des bénéfices par rapport à la même période de l'année précédente. Cette hausse est attribuée à l'augmentation des marges sur l'ensemble de la chaîne et à la récente expansion des capacités. Malgré ces performances sectorielles mitigées, les estimations globales de Mizuho pour l'EBITDA et le BPA de Phillips 66 s'élèvent respectivement à 2 115 millions de dollars et 2,43 dollars. Cela contraste avec les estimations du consensus, qui sont légèrement plus élevées, à 2 143 millions de dollars pour l'EBITDA et 2,41 dollars pour le BPA.
L'objectif de prix révisé de 162 dollars par action est basé sur l'estimation de la valeur de l'actif net (NAV) de Mizuho pour Phillips 66. Le nouvel objectif reflète une réduction modeste par rapport à l'objectif précédent de 167 $, car la société recalibre ses attentes à la lumière des bénéfices prévus et des défis opérationnels de la société.
Perspectives InvestingPro
Phillips 66 (NYSE:PSX) présente un paysage financier contrasté selon les données récentes d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 70,26 milliards de dollars, la société est un acteur important du secteur de l'énergie. Les investisseurs observent un ratio C/B de 10,61, qui s'est légèrement ajusté à 10,04 si l'on considère les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. Cela pourrait indiquer que l'action est raisonnablement valorisée sur le marché actuel, en particulier si on la compare aux bénéfices historiques.
Alors que le chiffre d'affaires a connu une baisse de -13,29% au cours des douze derniers mois (T4 2023), la société a maintenu une marge bénéficiaire brute saine de 13,1%. Cela suggère que malgré la baisse des revenus, Phillips 66 a réussi à contrôler efficacement le coût des marchandises vendues. En outre, le rendement du dividende de la société s'élève à 2,73%, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on considère la croissance significative du dividende de 18,56% au cours de la même période.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'importance de prendre en compte l'évolution récente du cours de l'entreprise, qui comprend un rendement total du cours sur un an de 64,89%, reflétant une forte confiance de la part des investisseurs. De plus, avec une date de résultats à venir le 26 avril 2024, les investisseurs devraient suivre de près les mises à jour des performances de la société. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles, accessibles grâce à une offre spéciale : utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.