Vendredi, EastGroup Properties (NYSE:EGP) a vu son objectif de prix réduit par Mizuho à 175 $ contre 185 $, tandis que la firme a maintenu une position neutre sur le titre.
Cet ajustement intervient alors que l'on s'attend à une croissance plus importante du revenu net d'exploitation (NOI), principalement due à l'augmentation des revenus locatifs.
Cette croissance anticipée est légèrement tempérée par la réduction du revenu net d'exploitation supplémentaire provenant des acquisitions, des cessions et des développements de la société.
L'objectif de prix révisé tient également compte de marges de loyer plus élevées, qui sont soutenues par les projections de croissance des loyers. L'analyse de Mizuho inclut une hypothèse de croissance robuste de 7 % du bénéfice d'exploitation net par magasin (SS-NOI) pour l'exercice 2025. En outre, l'entreprise s'attend à ce qu'EastGroup Properties lance moins de nouveaux projets financés par des fonds propres.
Le modèle financier prévoit également une légère baisse des dépenses d'intérêt en raison des conditions de taux en vigueur, qui devrait être partiellement compensée par une augmentation des coûts généraux et administratifs (G&A).
L'objectif de prix du scénario de base de Mizuho de 175 $ est obtenu en appliquant un taux de capitalisation cible (cap) au revenu net d'exploitation prévisionnel de la société sur 12 mois.
Le taux de capitalisation cible utilisé est de 5,2 %, ce qui correspond aux niveaux actuels du marché. Ce taux de capitalisation appliqué au revenu net d'exploitation prévisionnel sous-tend le raisonnement qui sous-tend le nouvel objectif de prix pour EastGroup Properties.
Les ajustements des perspectives financières et de l'objectif de prix reflètent les dernières attentes concernant les performances financières de la société et les conditions du marché immobilier.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.