Lundi, Mizuho Securities a exprimé son optimisme à l'égard d'Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ: ESTA), en augmentant l'objectif de prix de la société à 65 $, contre 50 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur l'action. Cet ajustement reflète l'anticipation d'un examen positif par la Food and Drug Administration (FDA) américaine pour les implants Motiva de la société.
La confiance de la société est renforcée par la possibilité que le produit Motiva d'Establishment Labs obtienne l'autorisation de la FDA d'ici le milieu de l'année, à la suite de ce qui devrait être la dernière inspection du site par l'agence.
Motiva a été reconnu pour ses avantages en matière de sécurité par rapport aux produits concurrents, notamment les taux les plus bas de rupture et de contracture capsulaire, ainsi qu'un nombre moindre de réopérations liées à la sécurité. Ces résultats sont étayés par les données de l'étude américaine Premarket Approval (PMA), qui a duré quatre ans, et corroborés par des études de surveillance post-commercialisation menées par des tiers indépendants.
Mizuho a attribué une probabilité de succès de 85 % à une décision favorable de la FDA, ce qui sous-tend la révision de l'objectif de prix. Le nouvel objectif de 65 dollars est basé sur un multiple de 9,0x des estimations de ventes prévisionnelles à deux ans de la société pour Establishment Labs. En outre, Mizuho a décrit un scénario haussier dans lequel l'objectif de prix pourrait atteindre 80 dollars, sous réserve d'un taux d'adoption plus rapide que prévu du Motiva sur le marché américain.
La déclaration de l'analyste souligne que le profil de sécurité supérieur du Motiva est un facteur important dans la révision de l'évaluation. Establishment Labs a été réaffirmé par Mizuho comme l'un des meilleurs titres de petite capitalisation, en particulier en raison des perspectives prometteuses à court terme, alors que la société se rapproche de l'autorisation attendue de la FDA.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ: ESTA) approche d'un moment charnière avec l'examen par la FDA de ses implants Motiva, les données et perspectives en temps réel d'InvestingPro offrent une plongée plus profonde dans la santé financière et la performance du marché de la société.
La capitalisation boursière s'élève à 1,38 milliard de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs malgré un profil financier difficile. Avec un ratio C/B négatif de -16,58 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, la rentabilité de l'entreprise reste sous surveillance.
InvestingPro Tips souligne que les analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices et ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. L'évaluation implique également un faible rendement des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait inquiéter les investisseurs potentiels.
Sur une note positive, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère un certain niveau de stabilité financière à court terme. De plus, bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, l'ESTA a connu une forte rentabilité au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 96,6 %, ce qui indique une solide performance du marché à court terme.
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