Lundi, Mizuho Securities a mis à jour sa position sur Comstock Resources (NYSE:CRK), augmentant l'objectif de prix de l'action à 10 $ contre 9 $ précédemment, tout en continuant à recommander une note de sous-performance sur les actions. La société a souligné une légère surperformance de l'EBITDA en raison de volumes de production plus élevés, mais a noté un déficit du flux de trésorerie disponible résultant de dépenses accrues pour l'acquisition de terrains.
Comstock Resources a récemment ajusté ses opérations, supprimant deux plates-formes de forage et réduisant son dividende en réaction à la chute des prix du gaz. Bien que les investisseurs s'attendent à de nouvelles réductions d'activité, les projets de forage restants de la société devraient se poursuivre sans réductions supplémentaires jusqu'à la fin du deuxième trimestre 2024.
Les volumes de production devraient diminuer d'environ 2 % par rapport au quatrième trimestre 2023, mais ils devraient se situer dans la partie supérieure de la fourchette prévue. Cela est dû au calendrier de l'activité des puits, qui pourrait entraîner des baisses plus marquées d'un trimestre à l'autre dans la seconde moitié de 2024.
Le modèle de l'entreprise prévoit une légère amélioration de l'EBITDA par rapport au consensus, malgré l'intégration de prix du gaz plus faibles. Comstock Resources a obtenu environ 100 millions de dollars d'un investisseur principal, mais environ 60 millions de dollars ont été alloués à l'acquisition de baux, dépassant le budget de dépenses en capital précédemment fixé à 30-40 millions de dollars.
En conséquence, Mizuho prévoit que les dépenses d'investissement de la société pour le trimestre dépasseront les prévisions, ce qui contribuera à un manque de flux de trésorerie disponible, avec une estimation de 149 millions de dollars négatifs par rapport à l'estimation consensuelle de 110 millions de dollars négatifs.
En ajustant l'objectif de prix basé sur la valeur nette d'inventaire (VNI) à 10 dollars, Mizuho reconnaît la légère amélioration de la performance financière mais maintient une position prudente sur Comstock Resources en raison de sa situation d'endettement élevé.
Perspectives InvestingPro
La récente mise à jour de Mizuho Securities sur Comstock Resources (NYSE:CRK) suggère qu'il est essentiel de surveiller de près la santé financière et la performance opérationnelle de la société. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Comstock Resources a une capitalisation boursière de 2,79 milliards de dollars et se négocie avec un ratio C/B de 12,43, qui s'ajuste à 13,22 sur la base des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. Cette valorisation s'inscrit dans un contexte de baisse significative des revenus de 56,86% au cours de la même période. Malgré la contraction des revenus, la société a maintenu une solide marge bénéficiaire brute de 55,98%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent plusieurs points critiques que les investisseurs doivent prendre en compte. Comstock Resources fonctionne avec une dette substantielle et brûle rapidement ses liquidités, ce qui pourrait être inquiétant étant donné le manque de flux de trésorerie disponible noté par Mizuho. En outre, les obligations à court terme de la société dépassent ses liquidités, ce qui peut poser des risques de liquidité. Les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, et Comstock a été rentable au cours des douze derniers mois. En outre, l'entreprise a enregistré un rendement élevé au cours du mois dernier, avec un rendement total de 16,5 % sur un mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.