Mardi, un analyste de Mizuho a relevé l'objectif de prix des actions de Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM) à 65 dollars, contre 60 dollars précédemment, tout en réitérant une note d'achat.
La révision reflète la performance de Trip.com qui a dépassé les attentes, attribuée à un rebond de la demande de voyages et à des gains d'efficacité stratégique, en particulier dans les efforts de vente croisée.
Les perspectives positives de l'analyste sont renforcées par l'assouplissement de deux contraintes clés des voyages à l'étranger : la capacité et les restrictions de visa. Cet assouplissement devrait faire évoluer la composition des revenus de manière à améliorer les marges bénéficiaires de l'entreprise. En outre, le segment international de Trip.com a atteint le seuil de rentabilité en termes de marge de contribution.
Comme la rentabilité de Trip.com continue de s'améliorer, Mizuho a ajusté ses prévisions pour les finances de l'entreprise. L'EBITDA estimé par la société pour l'année fiscale 2025 a été augmenté de 3 % pour atteindre 16,8 milliards de RMB. De plus, une nouvelle estimation pour l'année fiscale 2026 a été introduite, projetant un EBITDA de 18,8 milliards de RMB.
L'objectif de prix actualisé de 65 $ est basé sur un multiple de 16 fois de la nouvelle prévision d'EBITDA pour l'exercice 2026, ce qui constitue un changement par rapport à l'évaluation précédente qui appliquait un multiple de 18 fois à l'estimation de l'EBITDA pour l'exercice 2025.
L'analyste maintient que Trip.com reste un choix de premier ordre dans le secteur de l'Internet en Chine, soulignant les fortes perspectives de l'entreprise dans l'industrie.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.