Jeudi, Mizuho Securities a maintenu une note d'achat sur DuPont (NYSE:DD) de Nemours Inc. (NYSE:DD) et a relevé son objectif de prix à 100 dollars, contre 83 dollars précédemment.
Cet ajustement fait suite à l'annonce de DuPont concernant son plan de division en trois entités indépendantes cotées en bourse, chacune se concentrant sur des segments de marché différents.
DuPont a fait part de son intention de se restructurer en trois sociétés distinctes, dans le but de rationaliser ses activités et d'accroître la valeur actionnariale.
Les nouvelles entités, baptisées New DuPont, ElectronicsCo et WaterCo, reprendront chacune des parties spécifiques de l'activité actuelle, avec des profils financiers distincts prévus pour l'année 2023.
New DuPont devrait générer un chiffre d'affaires d'environ 6,6 milliards de dollars et un EBITDA de 1,5 milliard de dollars, avec une marge EBITDA d'environ 24 %. Cette société comprendra l'actuel segment Eau et Protection - à l'exclusion des solutions pour l'eau -, la majorité du segment Solutions industrielles et les activités actuellement présentées dans le segment Corporate, y compris les adhésifs.
ElectronicsCo, avec un chiffre d'affaires prévu de 4 milliards de dollars et un EBITDA de 1,2 milliard de dollars, affichera une marge EBITDA plus élevée d'environ 29 %. Elle comprendra les activités actuelles de Semi Technologies et de Solutions interconnectées, ainsi que les activités liées à l'électronique au sein des Solutions industrielles.
Enfin, WaterCo devrait comprendre les activités actuelles de Water Solutions et devrait atteindre un chiffre d'affaires d'environ 1,5 milliard de dollars et un EBITDA de 360 millions de dollars, tout en conservant une marge d'EBITDA proche de 24 %.
L'augmentation de l'objectif de prix à 100 dollars est basée sur une évaluation de la somme des parties (SOTP), reflétant la création de valeur attendue de la séparation planifiée des activités de DuPont. Cette évolution stratégique devrait permettre de libérer le potentiel de chaque segment, en donnant une orientation et une trajectoire de croissance plus claires aux nouvelles sociétés autonomes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.