Vendredi, Morgan Stanley a commencé à couvrir l'action Copa Holdings (NYSE:CPA) avec une note de Surpondération et a fixé un objectif de prix de 140,00 $. La firme a souligné le potentiel de la compagnie aérienne pour une hausse attrayante de l'objectif de prix et un profil risque-récompense convaincant, avec un skew haussier à baissier de 3,1:1 anticipé.
Copa Holdings, reconnu comme le seul transporteur à service complet (FSC) dans la couverture de Morgan Stanley, devrait continuer à bénéficier de la forte demande de voyages internationaux et de ses offres de services haut de gamme.
L'analyste a noté que si des risques à moyen et long terme existent en raison des retards de livraison des avions Boeing 737 MAX-9, ceux-ci ne devraient pas avoir d'impact significatif sur les bénéfices. Les retards pourraient toutefois contribuer à une croissance plus serrée de la capacité.
Copa Holdings prévoit d'agrandir sa flotte en ajoutant 66 Boeing 737 MAX entre 2023 et 2028, ce qui devrait soutenir la croissance et réduire le coût par siège-mille disponible (CASM).
Selon les estimations 2025 de Morgan Stanley pour le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et coûts de restructuration ou de location (EBITDAR), l'action de Copa Holdings se négocie actuellement bien en dessous de sa moyenne pré-pandémique de 7,3 fois.
L'analyse du cabinet suggère que le CASM de la compagnie aérienne devrait diminuer de 9,6 cents en 2023 à 9,1 cents en 2028, les sièges-milles disponibles (ASM) augmentant à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 7 % au cours de la même période.
Les perspectives optimistes de Copa Holdings sont soutenues par la croissance prévue de la demande de voyages internationaux et par l'expansion stratégique de la flotte de la compagnie aérienne. L'ajout d'avions Boeing 737 MAX ne vise pas seulement à soutenir la croissance de Copa, mais aussi à améliorer l'efficacité opérationnelle en réduisant le CASM, qui est un indicateur clé dans l'industrie du transport aérien.
Perspectives InvestingPro
Alors que Morgan Stanley initie la couverture de Copa Holdings avec des perspectives optimistes, les données en temps réel d'InvestingPro enrichissent encore le récit. Avec une capitalisation boursière de 4,15 milliards de dollars, Copa Holdings se négocie à un faible multiple de bénéfices de 5,37, ce qui souligne l'argument de la société selon lequel l'action se négocie en dessous de sa moyenne pré-pandémique. L'approche agressive de la compagnie aérienne en matière de rachat d'actions souligne la confiance de la direction dans la proposition de valeur de l'entreprise.
InvestingPro Data indique une marge bénéficiaire brute robuste de 43,0 % pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, ce qui renforce les offres de services haut de gamme que Morgan Stanley attribue au succès de la compagnie aérienne. En outre, le rendement du dividende de 6,54 % témoigne de l'engagement de la société à restituer de la valeur aux actionnaires, ce qui est important dans l'environnement de marché actuel. Bien que certains analystes aient revu à la baisse les bénéfices pour la période à venir, Copa Holdings reste un acteur de premier plan dans le secteur des compagnies aériennes de passagers, avec des niveaux d'endettement et de rentabilité modérés au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.