Lundi, Morgan Stanley a commencé à couvrir l'action Reddit (NYSE: RDDT) avec une note Equalweight et un objectif de prix fixé à 45,00 $.
La firme reconnaît la position forte de Reddit en tant que plateforme unique et authentique et reconnaît le potentiel d'augmentation des revenus publicitaires grâce à l'innovation continue et à l'amélioration des performances. L'analyste cite les licences de données à forte marge comme une opportunité de croissance supplémentaire pour l'entreprise de médias sociaux.
Reddit, décrit comme une communauté de communautés, présente un attrait particulier pour les utilisateurs et les annonceurs en raison de son contenu contextuel et basé sur les centres d'intérêt. Morgan Stanley prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 21 % pour les recettes publicitaires de Reddit entre 2023 et 2027. Cette croissance devrait être soutenue par sept moteurs d'innovation publicitaire identifiés.
L'entreprise souligne également l'activité de Reddit en matière de licences de données basées sur l'intelligence artificielle, qui devrait générer environ 200 millions de dollars de revenus de licences contractuelles au cours des trois prochaines années. Cet aspect de l'activité est considéré comme une option d'achat à marge élevée pour la croissance.
Outre les perspectives de revenus publicitaires et de licences, Morgan Stanley souligne les marges brutes impressionnantes de Reddit, qui dépassent 85 %. L'entreprise prévoit que Reddit tirera parti de ses dépenses de recherche et développement, de vente et de marketing, ainsi que de ses frais généraux et administratifs pour atteindre des marges d'EBITDA ajustées d'environ 22 % d'ici 2027, ce qui représente une amélioration significative par rapport aux marges de -9 % déclarées en 2023.
Malgré ces indicateurs positifs, Morgan Stanley maintient sa note Equalweight sur l'action Reddit, ce qui indique une position neutre. La société attend des preuves supplémentaires d'une croissance accélérée du nombre d'utilisateurs ou d'une exécution plus rapide des initiatives de la société avant d'envisager un changement de notation. L'objectif de prix de 45,00 $ implique une hausse modeste d'environ 2 % par rapport aux niveaux actuels.
Perspectives InvestingPro
Les données en temps réel d'InvestingPro dressent un tableau complet de la santé financière et de la performance du marché de Reddit. La capitalisation boursière de la société s'élève à 6,86 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans le secteur. Bien qu'elle n'ait pas réalisé de bénéfices au cours des douze derniers mois, les analystes sont optimistes et prévoient que Reddit sera rentable cette année. Cela correspond à l'anticipation de Morgan Stanley d'une forte croissance du chiffre d'affaires et d'une amélioration des marges EBITDA.
L'impressionnante marge bénéficiaire brute de Reddit, qui s'élève à 86,19 %, fait écho aux conclusions de Morgan Stanley, suggérant que les stratégies de monétisation de l'entreprise portent leurs fruits. Toutefois, il convient de noter que l'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer un point d'entrée intéressant pour les investisseurs qui croient au potentiel à long terme de l'entreprise. Les conseils d'InvestingPro indiquent également que Reddit détient plus de liquidités que de dettes, ce qui lui permet de disposer d'une marge de manœuvre opérationnelle et d'investissements potentiels.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.