Vendredi, Morgan Stanley a modifié sa position sur Envista Holdings Corp. (NYSE:NVST), rétrogradant l'action de Surpondération à Equalweight et réduisant l'objectif de prix de manière significative à 21 $ contre 33 $ précédemment. Cette décision intervient alors que les actions d'Envista ont connu un déclin notable, chutant de 44% par rapport à leur plus haut en juillet, contrairement à l'augmentation de 9% du S&P 500 au cours de la même période.
L'abaissement de la note reflète les inquiétudes concernant les performances du marché dentaire et le potentiel de risque de baisse supplémentaire. L'analyste a cité des volumes de visites plus faibles que prévu et une équipe de direction en transition comme des facteurs contribuant à des perspectives prudentes. En réponse à ces conditions de marché, Morgan Stanley a également revu à la baisse son estimation du bénéfice par action (BPA) pour 2024, passant de 1,54 $ à 1,40 $, un chiffre inférieur à l'estimation consensuelle de 1,42 $.
Les estimations révisées s'étendent également à 2025, les prévisions de bénéfice par action de l'entreprise étant ajustées à 1,50 $ au lieu de 1,75 $, un chiffre là encore inférieur à l'estimation consensuelle de 1,61 $. Ces prévisions sont basées sur les attentes d'une reprise lente de la croissance du chiffre d'affaires et d'une amélioration modeste des marges. Le nouvel objectif de prix de 21 $, qui implique une hausse modeste de 4 %, reflète la baisse des estimations et la contraction notable du multiple, de 18,9 fois à 14,0 fois le BPA estimé pour 2025.
L'analyste a souligné l'impact de la faiblesse de la demande et de la perte continue de parts de marché sur la croissance organique du chiffre d'affaires d'Envista, qui est maintenant anticipée à seulement 0,5 %, par rapport aux 2,0 % attendus précédemment. En outre, l'entreprise prévoit une baisse de 250 points de base de la marge EBITDA, qui passerait de 16,6 % à 15,6 %. L'analyse de la somme des parties (SOTP) soutient la nouvelle évaluation et la note révisée.
Morgan Stanley a conclu que la voie à suivre pour Envista Holdings n'est pas claire et que le redressement de la société ne sera probablement ni rapide ni facile, ce qui a conduit à la nouvelle note Equal-weight. Cette réévaluation de Morgan Stanley permet aux investisseurs de revoir leurs attentes concernant la performance financière et la position de marché d'Envista.
Perspectives InvestingPro
Alors que Morgan Stanley recalibre ses perspectives sur Envista Holdings Corp. (NYSE:NVST), les investisseurs peuvent trouver un contexte supplémentaire dans les dernières mesures et projections des analystes. Les données d'InvestingPro révèlent une capitalisation boursière de 3,44 milliards USD pour Envista, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) actuellement négatif de 33,42, ce qui indique que la société n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois. Cependant, avec un ratio C/B prévisionnel de 30,87, les analystes prévoient un retour à la rentabilité pour le prochain exercice.
La santé financière actuelle d'Envista montre que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, un conseil d'InvestingPro qui suggère un certain degré de résilience dans la gestion de ses passifs à court terme. De plus, l'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui peut indiquer un point d'entrée potentiel pour les investisseurs qui envisagent une valeur à long terme. Il convient également de noter que la société ne verse pas de dividende, ce qui pourrait constituer un facteur pour les investisseurs axés sur le revenu.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles sur la plateforme. Par exemple, Envista devrait voir son revenu net augmenter cette année, ce qui pourrait correspondre à la révision à la baisse des estimations du BPA de Morgan Stanley si la croissance n'est pas aussi forte que prévu. Pour accéder à ces informations et optimiser les stratégies d'investissement, les lecteurs peuvent utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à Investing.com. Il existe 4 autres InvestingPro Tips disponibles pour Envista, offrant une compréhension complète de la trajectoire financière de la société et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.