Lundi, Morgan Stanley a modifié sa position sur l'action Alcoa (NYSE:AA), passant d'une sous-pondération à une pondération égale, et a augmenté l'objectif de prix à 36,50 $, contre 28,50 $ précédemment.
Cet ajustement fait suite à une réévaluation des risques opérationnels auxquels Alcoa a été confrontée l'année précédente. L'entreprise reconnaît que ces problèmes ont été considérablement atténués et considère désormais que le profil risque/récompense de l'entreprise est plus équilibré.
Au cours du premier trimestre 2024, Alcoa a réalisé des progrès considérables dans le cadre de ses initiatives de réduction des coûts. Ces efforts font partie d'un plan d'action plus large qui devrait augmenter l'EBITDA annualisé de l'entreprise d'environ 645 millions de dollars, par rapport à un EBITDA d'environ 0,5 milliard de dollars en 2023.
Ce plan devrait être entièrement réalisé d'ici 2025. Les conditions actuelles du marché de l'aluminium ont facilité la mise en œuvre de ces mesures d'auto-assistance, selon l'analyse du cabinet.
D'autres développements ont également joué un rôle dans l'amélioration des perspectives. Les autorités de l'Australie occidentale ont apporté des éclaircissements sur l'exploitation des mines de bauxite, ce qui a contribué à dissiper les incertitudes antérieures. En outre, Alcoa pourrait bénéficier de crédits d'impôt supplémentaires dans le cadre de la loi sur la réduction de l'inflation, si ces crédits sont étendus aux matières premières telles que l'aluminium.
Malgré les développements positifs et l'augmentation de l'objectif de prix, Morgan Stanley suggère qu'il existe un potentiel limité de hausse supplémentaire par rapport au nouvel objectif de prix de 36,50 $ par action. Cette attente tempérée se reflète dans la décision de l'entreprise d'attribuer la note Equalweight à l'action Alcoa.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.